烏雲翔集，空中滾雷。
劉演聽到舅父這番言語，輕輕一笑，不置可否。忽聽空中雷響，抬頭看看漫天烏雲翻滾，於是飛身上馬，向舅父拱手道：雷雨就要來了，孩兒去也。你也回家，休要淋著。
樊宏望著外甥背影，搖頭自語：腦袋都要搬家了，還怕淋雨？
鏡頭轉換，新野城中。
李軼站立府門之外，拱手作揖，正在送客。
來客解韁上馬，將手一揚：所囑之事，切勿懈怠。
李軼：請還報陛下及二位國公爺，盡管放心，某絕不負所托。
來客點頭，再揮一揮手，縱馬而去。
李軼卻不還府，回首喚馬，翻身騎上馬背，向城南馳去。未及片刻，來到一處朱門大宅，下馬上前叩門。一位官員迎出，與李軼攜手入府。
字幕：大司馬朱鮪。
一人手牽坐騎，立在街角，將此情景全都看在眼中。其後飛馬回至縣衙，報與劉秀：小人奉命前往監視李軼將軍，見其私自接受皇帝密旨，又與大司馬朱鮪常相來往。
劉秀：繼續監視，小心隱蔽行蹤。
那人稱諾，告辭而出。劉秀入內來見劉演，試探問道：兄長自謂朝廷相待如何？
劉演：天子乃我本族兄弟，倒也相善。
劉秀：舅父差人來書，說二王大有相忌之意，欲圖不軌，兄長奈何不察？
劉演：二王既懷鬼胎，又奈我何？
劉秀：常言道，莫信直中直，須防仁不仁。
劉演：此言何意？
劉秀：弟於暗中觀察，發現李軼行動詭異，常與朱鮪來往，且受宛城密書。外部來攻或許無妨，則內賊之患，實可懼也。我兄常視李軼為心腹，此後當疏遠之。
劉演：李通與李軼兄弟，本是賢弟薦於為兄；且有共同起事舊誼，又何間焉？
劉秀：世事無常，人心恒變。外人再近，何如你我同胞兄弟？
劉演：我知之矣，賢弟以後休言此事，致令眾心瓦解，就此不睦。
劉秀聞此，隻得辭出，心中怏怏不樂。
數日過後，天使由宛城到來，向劉演宣旨：今天子欲巡視昆陽，請大司徒同往。
劉演：臣遵旨。請天使先回，某隨後即到。
天使告辭而去，劉秀諫勸：兄長不可輕離新野，弟恐其中有詐。
劉演：昆陽守將，乃是我同宗劉稷，陷陣潰圍，勇冠三軍。有其在彼，何懼有詐？
劉秀：不然。弟聞劉玄被立為帝時，劉稷憤怒異常，曾對其部將道：“當初起兵圖大事者，伯升兄弟也，今更始何為者邪？”未料此語被人暗報劉玄，劉玄怒不能忍。此去巡視昆陽，莫非乃是王匡及平林軍諸將陰謀，教唆劉玄，圖害我等兄弟？
劉演：陛下亦我同宗兄弟，賢弟休要多疑。我去去就來，賢弟謹守此城。
於是不聽劉秀勸諫，點起一千兵馬，命李軼、朱鮪隨行，直趨昆陽。
行至半路，隻見前麵旌旗招展，一隊人馬馳至，傘蓋之下儀仗嚴整，左右遮護，逍遙馬上一人紫袍玉帶，正是劉玄。
劉演見狀上前，下馬參見。劉玄下馬還禮，故作親熱，並命劉演率領本部前導。
劉演坦然不疑，遂與李軼、朱鮪二將，率本部軍為前驅，至昆陽城外叫門。
劉稷聞報大司徒劉演到來，驚喜不置，下令大開城門，自己親自出城迎接。就馬上看時，見對麵果是族兄劉演，急將兵器掛住，下馬上前，大禮參見。
劉演見此，心中熱浪翻滾，甩鐙下馬，上前挽住扶起，共話別來衷腸。
正在此時，隻聽馬蹄雜遝，劉玄率眾來到。
兄弟二人聞聲，一齊回頭。早見皇帝侍衛官縱馬上前，開口喝斥：大膽劉稷，早知皇帝陛下要來，因何不遠出接駕？又全副戎裝，莫非是要造反？
劉稷聞言怒甚，剛欲回言，侍從官繼又大喝：羽林武士安在？拿下此賊！
此番非但劉稷暴怒，劉演也驚怒非常，大喝道：哪個大膽，敢動我兄弟！
話猶未落，忽聽耳邊一人冷笑道：我敢！
說時遲，那時快！早見兩條人影從左右撲上，各自仗劍，分別揮向劉演及劉稷脖頸。刹時之間，兩顆人頭與脖頸分離，落在地上。
劉演臨死之前看清仗劍來者不是別人，正是李軼與朱鮪，不由死不瞑目。
鏡頭轉換，新野城中。
劉秀孤坐縣衙之中，毫無來由，隻覺心驚肉跳，遍體不安。
正在此時，門軍引進一個人來，風塵仆仆，跪倒在地，未曾開言，放聲大哭。
劉秀大吃一驚，抬眼看時，見來者卻是歸德侯岑彭心腹隨從岑大。
劉秀問道：你不是岑大？因何這般模樣？莫非你家主人有甚不幸？
岑大：非是家主不幸，實是大司徒已無幸矣。
劉秀：此話怎講？
岑大：這裏有家主密書，將軍自看。
說罷伸手懷中，向劉秀呈上家主密書。劉秀啟書觀看，見其書略雲：
更始帝以閱兵為由，誘騙大司徒劉演同往。大司馬朱鮪與將軍李軼早奉更始帝密令，乃於陣前暴起，襲殺大司徒及抗威將軍劉稷。愚兄聞此，膽腸寸斷，恐不利賢弟，故派家人報信。弟見此書，須引遁遠逃，尋一安身之地，割據招兵，以圖報仇。切切！
劉秀觀書，心如油煎，熱淚長流。乃強忍悲痛，厚賞岑大使歸，自歸內室飲泣。
來日一早，劉秀身穿縞素，離開新野，匹馬來至宛城，至宮外求見皇帝。
更始帝聞說劉秀在外求見，不由既驚且疑，當殿召見，且看他態度如何。
劉秀上殿，大禮參見，然後免冠謝罪，伏地不起。
劉玄：卿無過錯，何必稱罪？
劉秀：我兄長劉演依恃戰功，袒護部將，理應斬之。臣為其弟，平時屢諫不從，今兄獲罪被誅，自應連坐，誠請天子責罰。
更始帝察言觀色，見劉秀麵容不戚不怒，又知其素常懦弱，便信前番昆陽大戰之時，隻不過碰巧激於必死之念，方才拚力作戰而已。
劉玄暗道：我有心斬其首級，以絕後患，又恐舂陵宗室子弟心寒，引發嘩變。
由是出言安慰道：一人有罪，刑不及家人。況卿前有昆陽解圍大功，免罪不究，更賜金銀布帛一車，以作酬勞。卿其下殿，解除軍職休養，為兄守喪去罷。
劉秀大拜八拜，謝過不斬之恩，由此出殿，回到宛城府邸，閉門不出。自此之後深居淺出，對兄長劉演部將，從不私下接觸。
天下皆知昆陽之功首推劉秀，舂陵宗室子弟更為不平，因常登門，出言寬慰。但劉秀從來不表昆陽之事，並逢人便說，兄長犯上，自己也有過錯。
劉秀府中自有間諜，便將其一舉一動，皆都暗報朝廷。
更始帝劉玄本因劉演一向不服皇威，又受新市、下江及平林軍諸將脅迫，故而殺之，聞說劉秀如此謙恭，反而有些自愧。因此複又下詔，加封劉秀為武信侯，隻不許帶兵。
劉秀受封謝恩，大門張燈，二門結彩，喜氣盈盈。
舂陵宗室子弟見此，皆都憤怒私議：此人醉心富貴，毫無心肝！
劉秀聞此，隻作不聞。非但如此，更於兄長之喪未及百日，便即除下孝服，並在宛城迎娶新野豪門千金陰麗華。
字幕：陰麗華，新野大戶，春秋名相管仲之後。
畫外音：管仲第七代孫管修遷居楚國，被封為陰大夫，便以封地為姓。秦末漢初，陰家舉族遷到新野，乃是當時南陽新野豪門大戶，車馬奴仆比於諸侯，富甲一方。
鏡頭閃回。劉秀姐夫鄧晨家住新野，與陰氏有親緣關係。借助於此，劉秀有機會接觸到陰麗華，並為其美貌所迷，念念不忘。
劉秀後來在長安求學，有次看到執金吾率軍出行，不禁連聲發出感歎。
同學聞聲發問：叔和因何發歎？
劉秀：仕宦當作執金吾，娶妻當得陰麗華！
同學聞而諤問：陰麗華是誰？
閃回結束。劉秀閑居宛城，每為兄長劉演之死悲恨，暗地流涕。雖然當眾不為兄長服喪，飲食、言笑一如往常，但亦常恐被更始帝劉玄得知，遭其謀害。為掩蓋真情流露，乃決定立刻娶陰麗華為妻，借機離開宛城到新野就親，並完成自己少年時心願。
想到此處，於是寄書姐夫鄧晨，托其往陰家提親。
陰麗華父名陰陸，聞說鄧晨是為劉秀提親，倒也喜歡。但為表豪門矜持，也要裝模作樣，拿莊一番。於是說道：賢契諒必知道，我生有四子，分別名謂識、欣、興、就。膝下止有一女，名喚麗華，年方十九歲，愛若掌上明珠。未知尊舅劉秀，多大年歲。
鄧晨：實不相瞞，我家舅爺今年二十九歲，也是正當少年。
陰陸：休要頑笑。世間焉有二十九歲少年！
鄧晨：我家舅爺與你家令媛雖然相差十歲，但乃漢景帝後裔，且被更始帝封侯，門第之高，貴不可攀。尊翁休要托故拿班，有道是過了此村，再無此店也。
陰陸大笑：卻也難為你這個冰人，生就一張好口，伶牙俐齒。既如此說，老漢再無推托之辭，寧願倒賠妝奩，作合其二人，成就夫婦之美。
鄧晨：如此深謝賢翁厚誼。英雄佳人，真天作之合，人間絕配也。
既定良緣，便以婚期寄報劉秀，劉秀複上奏劉玄，請求到新野就婚。
更始帝見劉秀自解兵權，又落於溫柔鄉內，顯無大誌，由是釋其疑忌，立即允準。並厚贈禮金絹帛，賀其大婚，此後不再複以其為意。
劉秀離開宛城之後，更始帝下詔，複以光祿勳劉賜為大司徒，接替劉演職位。
劉賜亦是漢景帝之後，因不忿劉演冤死，因而時時心向同宗劉秀。
某年月日，劉賜上奏：臣啟陛下，昆陽之戰，我雖獲空前大捷，擊潰敵百萬之眾，且斃巨毋霸等將，但酋首嚴尤、陳茂脫逃。為防其招集離散，卷土重來，當往征之。
鏡頭轉換，湖湘大道之上。
昆陽大戰，王莽大將嚴尤、陳茂戰敗，率殘部一路南逃，慌慌如破籠之鳥，忙忙似漏網之魚。狂奔終日，缺糧少食，走投無路。
陳茂：嚴公，我等遭此大敗，長安歸不得矣，如其奈何？
嚴尤：公言甚是。喪師百萬，王莽豈肯相饒？莫若前往荊南，投奔劉聖。
陳茂：劉聖何人？
嚴尤：劉聖又名劉望，漢景帝後裔，鍾武侯劉度之孫，父名劉則。王莽篡漢稱帝後，因廢除劉聖侯爵，其便在湘南各地聯絡漢室子弟，待機複仇。因聞劉演舂陵起事，劉聖亦在承陽一帶起兵。湘南各地聞風歸附，因距中原遙遠，不為王莽所重。
陳茂：既是如此，就依明公。
計議已定，便率數萬殘軍，前往荊南。不則一日，承陽城頭在望，遂遣使前往叫城。劉聖正在衙中閑坐，聞說嚴尤、陳茂來投，不由大喜，親迎出城，厚禮以待。
嚴尤、陳茂心中感激，施以大禮：落敗之將，不值賢侯如此厚待。
劉聖：二公乃莽新柱石，天下誰不知聞？可惜王莽不聽公言，故有昆陽之敗，並非賢公無能也。承蒙二公不棄，前來相投，孤願以軍政大權委之，決不相負。
嚴尤、陳茂聞此，更是感激涕零，立命排擺酒宴，大犒來投官軍。
酒過三巡，嚴尤舉酒稱壽，乘機問道：為臣不才，敢問主公，可有遠圖之意？
劉聖：孤缺兵少將，豈敢與群雄逐鹿？隻偏安一隅足矣。
嚴尤：主公過謙，臣謂不然。明公身為漢景帝閣下玄孫，名望播於天下，登高一呼，何人不從？況莽失其鹿，天下共逐，有德者獲之，無道者失之，屆時豈容殿下偏安？
劉聖：善哉斯論！則卿有何良策教我？
嚴尤：臣願率本部軍馬，替主公攻略衡陽，稱帝於此，再圖謀天下，有何不可？
劉聖聞言大喜：若果如此，孤則必以大司馬付卿，絕不相負。
計議已定，歇兵三日，便即起兵，抵達衡陽。
嚴尤本為朝廷重臣，手握兵符，且部下兵馬皆是現成莽新旗號，衡陽守將豈敢據城不納？眼見是朝廷軍馬來到，自是下令大開城門，親出迎接。
於是兵不血刃，即得衡陽，鵲巢鳩占。
劉聖於是洋洋入城，在眾臣簇擁下登基坐殿，龍袍加身，自稱大漢嗣元皇帝。
乃分封功臣，話符前言，以嚴尤為大司馬，陳茂為丞相，手下諸將，封賞有差。
嚴尤既有衡陽為基，雄心複起，於是上疏請奏嗣元皇帝，請丞相陳茂留守首都衡陽，親自掛帥，率領三萬精兵北上，一舉占領汝南。
鏡頭轉換，哨馬奔馳，將汝南失守信息報至宛城。
更始帝劉玄聞報大怒：叵耐敗軍之將，到處拿你不到，反倒來伐我！
王鳳：此疥癬之疾，陛下何需焦躁？可派大將劉信，亦率三萬軍抵禦，必複汝南。
劉玄：就依卿所奏，命劉信掛帥，點兵南征。
劉信：諾！為臣遵旨，定不負陛下所托。
劉玄：若能擒殺嚴尤，朕必封卿侯爵；部下將領，官升三級。若是不勝，卿即自裁。
劉信：嚴尤屢敗之將，何足為憂。臣此去必奏凱旋，請陛下靜候佳音！
於是擇日祭旗誓師，率三萬大軍南下，迅如狂風。
果然兵貴神速，且劉信又報必死之心，於是一戰獲勝，複奪汝南。
嚴尤心比天高，隻恨命比紙薄，倉促出城應戰，被劉信一刀劈於馬下，就此黃粱一夢，化為塵煙。
嗣元皇帝劉聖聞說汝南得而複失，大驚失色，急遣丞相陳茂領兵去救。未料劉信早有防備，伏兵城外，趁敵軍立足未穩，便即發動攻擊。
陳茂也是時乖運蹇，陷入重圍，左右衝突不出，死於亂箭之下。
劉信下令人不卸甲，馬不去鞍，乘勝追擊，一舉攻破衡陽城，擒殺劉聖。
畫外音：可歎劉聖，稱帝不足兩月，便即身死；數代王候之家，化作南柯一夢。當地百姓哀其不幸，將其葬於酃湖旁蔣家山，位於今湖南省衡陽市境內。
鏡頭轉換，宛城宮闕。
更始帝劉玄聞說劉信一戰複奪汝南，陣斬嚴尤、陳茂；再戰攻克衡陽，平滅劉聖，不由欣喜若狂，果然話符前言，當即封賜劉信為衡陽侯，從征眾將皆升三級。
劉信謝恩已畢，複又上奏：臣啟陛下，奏請乘勝進擊關中，攻取長安。
劉玄此時亦是信心滿滿，含笑說道：準卿所奏。定國上卿，可議如何派將。
王匡：若依臣計，可兵分兩路，一攻洛陽，一擊武關，使彼首尾不能兼顧。
劉玄：就依卿奏。衡陽侯已建大功，可留守宛城保駕。遣定國上公王匡為左路主帥，率軍五萬，攻打洛陽；命西屏大將軍申屠建、丞相司直李鬆為右路正副帥，亦率軍五萬，攻打武關。兩城既克，合兵以向關中，合擊長安！
王匡、申屠建、李鬆：臣等領旨，謝恩！
於是祭旗誓師，六軍齊發。戰報雪片般飛向長安，新莽滿朝文武皆懼，三輔震動。
海內豪傑紛紛響應，殺死牧守，自稱將軍，並用更始年號，以待更始帝詔令。旬月之間，起義部隊遍布全國。
王匡一路西進，沿途發布檄文，以王莽鴆殺漢平帝為由，號令天下，為平帝複仇。
檄文傳至長安，王莽感覺大冤，集合公卿到王路堂，打開金櫃，拿出收藏策書，命群臣觀看。眾臣觀之，乃是王莽當年替平帝請求解除疾病、願以身代死之策書也。
王莽臨策號哭道：平帝三歲即位，我輔政十一年，不敢稍怠。帝患病時願以身代，有此策文為證。逆賊誣我弑君，豈不冤哉！
群臣見此，皆知建興帝實在恐懼至甚，於是齊奏：逆賊誣詬檄文，陛下不必當真。
王莽聞奏收淚，遂封第六子王匡為太師，國將哀章為將，引兵前往守衛洛陽。
當日朝散，有道士西門君惠忽入衛將軍府，對王涉說道：貧道手中有符命讖文，上說劉姓應當複興，劉秀起兵以伐無道。國師公劉秀姓名在上，豈非天命耶？
王涉信以為實，遂與國師公劉秀（即劉歆）、大司馬董忠、司中大贅孫暗中商量，欲率本部衛隊劫持王莽，投降更始政權，以保全自己家族。
眾人同心，計議已定。未料司中大贅孫口中應諾，轉身便向朝廷出首告密。
王莽聞報，心中怒極，便以問政為名，召見董忠入宮。
董忠不知已被大贅孫出賣，入宮參見，行禮已畢：未知陛下夤夜召見，有何差遣？
王莽：朕今日若不召卿，則恐待至明日，我頭已不在頸項上矣。
董忠：陛下何出此不吉之言？
王莽：爾等在衛將軍王涉家所議之事，可謂吉利乎！
董忠大驚，知道所謀已泄，再無一言答對。
王莽見狀，便知大贅孫所報是實，拍案叫道：虎賁武士何在？將董忠拖出門外，當場格殺。逮捕其家男女長幼，一個不留，全部誅戮！
一時之間，長安城內血雨腥風。國師劉秀及衛將軍王涉聞變，皆都自殺。
因大臣內叛，王莽以為身邊再無可信任之人，於是召喚王邑回朝，複命為大司馬，以保京師皇城。又命大長秋張邯擔任大司徒，崔發任大司空，司中壽容苗任國師。
王莽憂悶，每閱讀文書通宵達旦。疲倦至極，便靠幾案打盹，不敢再上床睡覺。
鏡頭轉換。更始漢軍兩路進兵關中，風聲鶴唳，三輔震動。
消息傳到隴西，有成紀人隗義聞說王莽連敗，野心發動，就與兄弟隗崔密議道：今天下大亂，誠英雄四起，開創大業之時也。你我何不舉族東進，響應漢兵，攻打長安？
隗崔：兄長之策，正合我意。但我家族兵少，尚須聯絡本地豪傑，共舉大事。
隗義：不知何人可稱豪傑？
隗崔：今有隴西郡上邽人楊廣、冀縣人周宗，皆為英雄，何不與其二人合謀？
隗義：我也曾聞此二人大名。就依賢弟，請楊、周二人來家密議可也。
話音未落，忽聽門外有人叫道：叔父此議不可。
隗義扭頭看時，見侄兒隗囂邁步入室，上前施禮：侄兒見過二位叔父。
隗崔：我等順應大勢，要平滅新莽，恢複漢室，此為義舉，賢倒因何阻止？
隗囂：兵者，凶事也！若一旦其事不成，而獲大罪，則宗族何辜？
隗崔：常言道，富貴險中求。大丈夫立身在世，若不冒些凶險，豈非蹉跎此生？
隗義：此言是也。我侄素有名望，且熟讀兵書，不如便為首將。
隗囂眼見辭讓不得，遂說道：二位叔父賢既然看得起小侄，並命我為將，則必須用我意見，才敢從命。
隗義、隗崔：既尊你為首，自然惟我侄之命是聽。
當下商議已畢，於是聚集宗族數千人，複聯絡楊廣、周宗，就此起事，攻克平襄。鎮戎大尹李育急引軍來迎，不敵隗囂勇猛，被一刀劈於馬下。
隗崔等旗開得勝，於是召開會議，共舉隗囂為上將軍，楊廣為右將軍。
隗囂既為上將，遂親齎重禮拜訪地方名士方望，請其出為軍師，助己創業。
方望欣然允諾，便即出為軍師，並向隗囂提出建議：將軍既以恢複漢室為號，當聚集眾將，先祭漢高祖、漢太宗、漢武帝，再與諸將歃血為盟。祭盟已畢，再向天下各郡國發布檄文，昭告王莽罪行。如此舉國響應，方可成其大事。
隗囂：先生之言甚善，皆依先生妙計而行。
於是聚集諸將，祭祀西漢列宗，當眾歃血為盟，發布討莽檄文。
隴西群豪得檄，果然群起響應，皆來投奔隗囂。
旬日之間，隗囂得軍十萬，於是引眾東向雍州，擊殺雍州牧陳慶、安定大尹王向。然後分別派出將領，攻打隴西、武都、金城、武威、張掖、酒泉、敦煌諸郡。
隻因隗囂義勇，方望多智，故此義軍所向無敵，勢如破竹，陸續攻克隴西諸郡。
鏡頭轉換，隗囂起兵同時，又有南陽人宗成、商縣人王岑起兵響應，奪取漢中，殺死庸部牧宋遵，集結數萬人。
茂陵人公孫述時為導江郡卒正，郡府設於臨邛，以才能幹練聞名於世。因聞宗成占據漢中，於是主動派人前往聯絡，迎接宗成入蜀，繼克成都。
宗成既得成都，卻縱兵劫奪搶掠，殘暴蠻橫，以致蜀人大恨，皆都懷怨公孫述。
公孫述悔之不及，乃召集郡中豪傑說道：天下人不堪莽新迫害，懷念漢朝久矣。故某聞漢朝將軍來至，迎接入蜀。而今蜀民無罪，妻子兒女卻受彼淩辱，情何以堪！彼傖實乃強盜，而非義軍，諸公當助我平滅之。
成都豪傑聞此，皆都說道：願唯將軍馬首是瞻。
公孫述由是假作接受更始帝任命，選派州縣精兵，親自引軍西擊宗成、王岑，一戰而勝，將二賊殺死，兼並其數萬之眾。
鏡頭轉換。更始漢軍西屏大將軍申屠建、丞相司直李鬆，引兵自南路西進攻打武關。析縣人鄧曄、於匡在南鄉起兵，響應漢軍。
武關都尉朱萌不敢應戰，主動獻關投降。申屠建乘勝直進，進攻右隊，殺大夫宋綱；複向西挺進，攻陷湖縣。
王莽聞報武關已失，更加憂慮，不知所措。
說符侯、五威中城將軍崔發上奏：古時國有大災難，聖王則以哭天告哀勝之。今諸災並至，陛下應禱告上天，祈求救助。
王莽信之，遂率群臣到南郊，陳述自己承受符命經過，仰天大哭，聲嘶氣絕，伏地叩頭。又命儒民每天會集哭天，哭哀者命作郎官，達五千多人。
哭告上天已畢，王莽當即授封九將，都用“虎”作名號，命率禁軍精銳士兵數萬，東出拒賊。又恐九將降賊，皆將其妻子兒女收容到皇宮，作為人質。宮中儲存黃金還有六十餘萬斤，王莽不舍，對九虎將軍部屬，每人僅賜四千錢。
眾軍怨恨，毫無鬥誌。九虎將軍到達華陰縣，扼守險要，不敢出戰。
於匡、鄧曄率軍攻擊，九虎將皆都大敗。六位虎將軍戰敗，棄軍逃走，其中二虎將軍回到朝廷，被王莽所殺；四位虎將軍不敢再回長安，就此逃亡無蹤。
還有三位虎將軍倒頗忠義，收集散兵，退保渭口京師倉。
鄧曄攻破華陰，打開武關，迎接漢兵。
更始丞相司直李鬆率三千人抵達湖縣，與鄧曄會合，共同進攻京師。
鄧曄任命弘農掾王憲為校尉，率數百人北渡渭河，進入左馮翊境內；李鬆派偏將軍韓臣等，一直向西推進到新豐。
王莽聞報，命波水將軍竇融前往迎敵。
字幕：竇融字周公，扶風郡平陵縣人，西漢孝文竇皇後之弟竇廣國後裔。因胞妹嫁予大司空王邑，全家得以徙居長安，出入貴戚，連結閭裏豪傑，向以任俠為名。
畫外音：經王邑推薦，王莽遂命竇融為波水將軍，引兵至新豐，堵截起義軍西進。竇融雖有雄心壯誌，欲將漢軍擋至新豐城外，爭奈部下禁軍皆知王莽素常有功不賞，有罪必罰，皆不願為新朝效命，由是稍觸即退，潰散而走。
韓臣乘勝進擊，直抵長門宮，就此紮住，等候後軍前來合兵，直搗長安。
後續王憲部隊，向前推進到頻陽，沿途地方官府都望風迎降。
李鬆、鄧曄率軍抵達華陰，長安附近起義部隊已從四方匯集，皆到城下。
諸路義軍首領爭要入城，貪圖建立大功，並搶劫宮中財寶。
此時長安城中，再無兵馬可調。
王莽乃命赦免監獄囚犯，發給武器，殺豬飲血，與眾囚立誓：命史諶為更始將軍，率領眾囚督戰。如有不為新朝效力者，社鬼銘之！
於是眾囚出城，渡過渭橋，都四散逃跑，隻剩史諶單騎而回。
當時各路義軍齊集長安城外，挖掘王莽妻、子、父、祖墳墓，焚棺奪寶，複縱火焚毀九廟、明堂、辟雍，火光燭天，映照城中。
地皇四年九月初一，長安城破，義軍從宣平門入城。
新莽丞相張邯欲趁亂出城，死於亂軍之中；王邑、王林、王巡帶兵，在北闕下負隅頑抗，死守不退。戰至天黑，官府及豪門大宅家人除死於亂軍者之外，全都逃跑出城。
初二己酉日，城中少年朱弟、張魚等聚集成群，焚燒尚方工場門，斧劈敬法殿小門，衝裏麵叫喊：反賊王莽，怎還不出來投降？
殿內並無人應。大火蔓延，燒到掖庭、承明殿。王莽長女王嬿居住於此。
侍女來報：室主，若再不走，將困於火中矣！
王嬿流淚：我父篡漢，必至於此。我既生離此宮，尚有何臉麵再見漢朝人也？
縱身投入火中而死。眾侍女呐一聲喊，眼見相救不及，隻得紛紛逃出。
王莽身穿青色蟒服，手執虞帝當年所用匕首，在未央宮宣室前殿獨坐，望著窗外熊熊火光，說道：上天賦德予我，漢軍則奈我何？
初三庚戌日，天剛放亮，群臣陸續而至，攙扶王莽從前殿前往漸台，公卿等隨從官吏千餘人跟隨。
王邑激戰一晝夜，疲倦至甚，士兵皆死，乃飛馬入宮，輾轉來到漸台。與己子侍中王睦一同上台見駕，分立左右，守衛建興帝王莽。
十月初六日，漢軍兵士進入殿中，包圍漸台數百重。
台上千餘禁軍仍以弓箭與漢軍對射，箭矢用盡，短兵相接。
王邑父子及王巡等皆力戰而死，王莽躲進內室。
竇融見勢不可支，隻得投降更始漢軍。玄漢大司馬趙萌允其投降，命為校尉，並推薦其出任巨鹿太守。
酉時三刻，大批士兵上台，唐尊、王盛等諸臣都死在台上。
商縣人杜吳入內，殺死王莽，東海人公賓砍下首級。眾兵士見狀一齊上前，分割王莽身軀，四肢關節、肌肉被切割分盡，爭上前砍殺者尚有數十人。
公賓手執王莽腦袋，前往王憲處報功。王憲由是進占皇城，自稱漢朝大將軍，城中數十萬人皆都歸屬之。
王憲大樂，此後便住在長樂宮中，將王莽妃嬪都納為妻妾，使用王莽車馬衣服器物，儼然當今天子，且得自樂。
次日，李鬆、鄧曄、趙萌、申屠建入城；因聞說王憲私匿禦璽，奸淫宮女，使用天子儀仗，立擒斬之。
李鬆遂命關閉長樂宮，派兵看守，引眾駐紮長安城外，出榜安民，並傳王莽首級至宛城，向更始帝報捷。
劉玄當時正坐黃堂之中，忽見王莽頭顱獻上，不由取出匣中，細看一番，哈哈大笑。
太師王匡因問：陛下笑者何來？
劉玄：我笑此賊若不竊取帝位，其功當同與霍光也。
寵姬韓夫人在座，起身拜賀道：其若非如此，首級又焉能為陛下所得哉！
更始帝聞奏大樂，命將王莽首級懸掛在宛城鬧市。
百姓見到王莽首級，無不稱快，皆都以石擲擊，又切其舌而食之。
新莽由此一世而絕，國祚十七年。
畫外音：王莽死後，其頭顱被後來曆代皇室收藏。直到公元295年晉惠帝時，洛陽武庫遭遇大火，遂被焚毀。一人頭顱作為標本存放二百七十年之久，可謂獨一無二。
攻克長安同月，更始漢軍又攻下洛陽，活捉新莽太師王匡、國將哀章，以檻車押到宛城，呈獻漢更始天子。劉玄二話不說，都命殺之，斬首示眾。（本集完）
劉演聽到舅父這番言語，輕輕一笑，不置可否。忽聽空中雷響，抬頭看看漫天烏雲翻滾，於是飛身上馬，向舅父拱手道：雷雨就要來了，孩兒去也。你也回家，休要淋著。
樊宏望著外甥背影，搖頭自語：腦袋都要搬家了，還怕淋雨？
鏡頭轉換，新野城中。
李軼站立府門之外，拱手作揖，正在送客。
來客解韁上馬，將手一揚：所囑之事，切勿懈怠。
李軼：請還報陛下及二位國公爺，盡管放心，某絕不負所托。
來客點頭，再揮一揮手，縱馬而去。
李軼卻不還府，回首喚馬，翻身騎上馬背，向城南馳去。未及片刻，來到一處朱門大宅，下馬上前叩門。一位官員迎出，與李軼攜手入府。
字幕：大司馬朱鮪。
一人手牽坐騎，立在街角，將此情景全都看在眼中。其後飛馬回至縣衙，報與劉秀：小人奉命前往監視李軼將軍，見其私自接受皇帝密旨，又與大司馬朱鮪常相來往。
劉秀：繼續監視，小心隱蔽行蹤。
那人稱諾，告辭而出。劉秀入內來見劉演，試探問道：兄長自謂朝廷相待如何？
劉演：天子乃我本族兄弟，倒也相善。
劉秀：舅父差人來書，說二王大有相忌之意，欲圖不軌，兄長奈何不察？
劉演：二王既懷鬼胎，又奈我何？
劉秀：常言道，莫信直中直，須防仁不仁。
劉演：此言何意？
劉秀：弟於暗中觀察，發現李軼行動詭異，常與朱鮪來往，且受宛城密書。外部來攻或許無妨，則內賊之患，實可懼也。我兄常視李軼為心腹，此後當疏遠之。
劉演：李通與李軼兄弟，本是賢弟薦於為兄；且有共同起事舊誼，又何間焉？
劉秀：世事無常，人心恒變。外人再近，何如你我同胞兄弟？
劉演：我知之矣，賢弟以後休言此事，致令眾心瓦解，就此不睦。
劉秀聞此，隻得辭出，心中怏怏不樂。
數日過後，天使由宛城到來，向劉演宣旨：今天子欲巡視昆陽，請大司徒同往。
劉演：臣遵旨。請天使先回，某隨後即到。
天使告辭而去，劉秀諫勸：兄長不可輕離新野，弟恐其中有詐。
劉演：昆陽守將，乃是我同宗劉稷，陷陣潰圍，勇冠三軍。有其在彼，何懼有詐？
劉秀：不然。弟聞劉玄被立為帝時，劉稷憤怒異常，曾對其部將道：“當初起兵圖大事者，伯升兄弟也，今更始何為者邪？”未料此語被人暗報劉玄，劉玄怒不能忍。此去巡視昆陽，莫非乃是王匡及平林軍諸將陰謀，教唆劉玄，圖害我等兄弟？
劉演：陛下亦我同宗兄弟，賢弟休要多疑。我去去就來，賢弟謹守此城。
於是不聽劉秀勸諫，點起一千兵馬，命李軼、朱鮪隨行，直趨昆陽。
行至半路，隻見前麵旌旗招展，一隊人馬馳至，傘蓋之下儀仗嚴整，左右遮護，逍遙馬上一人紫袍玉帶，正是劉玄。
劉演見狀上前，下馬參見。劉玄下馬還禮，故作親熱，並命劉演率領本部前導。
劉演坦然不疑，遂與李軼、朱鮪二將，率本部軍為前驅，至昆陽城外叫門。
劉稷聞報大司徒劉演到來，驚喜不置，下令大開城門，自己親自出城迎接。就馬上看時，見對麵果是族兄劉演，急將兵器掛住，下馬上前，大禮參見。
劉演見此，心中熱浪翻滾，甩鐙下馬，上前挽住扶起，共話別來衷腸。
正在此時，隻聽馬蹄雜遝，劉玄率眾來到。
兄弟二人聞聲，一齊回頭。早見皇帝侍衛官縱馬上前，開口喝斥：大膽劉稷，早知皇帝陛下要來，因何不遠出接駕？又全副戎裝，莫非是要造反？
劉稷聞言怒甚，剛欲回言，侍從官繼又大喝：羽林武士安在？拿下此賊！
此番非但劉稷暴怒，劉演也驚怒非常，大喝道：哪個大膽，敢動我兄弟！
話猶未落，忽聽耳邊一人冷笑道：我敢！
說時遲，那時快！早見兩條人影從左右撲上，各自仗劍，分別揮向劉演及劉稷脖頸。刹時之間，兩顆人頭與脖頸分離，落在地上。
劉演臨死之前看清仗劍來者不是別人，正是李軼與朱鮪，不由死不瞑目。
鏡頭轉換，新野城中。
劉秀孤坐縣衙之中，毫無來由，隻覺心驚肉跳，遍體不安。
正在此時，門軍引進一個人來，風塵仆仆，跪倒在地，未曾開言，放聲大哭。
劉秀大吃一驚，抬眼看時，見來者卻是歸德侯岑彭心腹隨從岑大。
劉秀問道：你不是岑大？因何這般模樣？莫非你家主人有甚不幸？
岑大：非是家主不幸，實是大司徒已無幸矣。
劉秀：此話怎講？
岑大：這裏有家主密書，將軍自看。
說罷伸手懷中，向劉秀呈上家主密書。劉秀啟書觀看，見其書略雲：
更始帝以閱兵為由，誘騙大司徒劉演同往。大司馬朱鮪與將軍李軼早奉更始帝密令，乃於陣前暴起，襲殺大司徒及抗威將軍劉稷。愚兄聞此，膽腸寸斷，恐不利賢弟，故派家人報信。弟見此書，須引遁遠逃，尋一安身之地，割據招兵，以圖報仇。切切！
劉秀觀書，心如油煎，熱淚長流。乃強忍悲痛，厚賞岑大使歸，自歸內室飲泣。
來日一早，劉秀身穿縞素，離開新野，匹馬來至宛城，至宮外求見皇帝。
更始帝聞說劉秀在外求見，不由既驚且疑，當殿召見，且看他態度如何。
劉秀上殿，大禮參見，然後免冠謝罪，伏地不起。
劉玄：卿無過錯，何必稱罪？
劉秀：我兄長劉演依恃戰功，袒護部將，理應斬之。臣為其弟，平時屢諫不從，今兄獲罪被誅，自應連坐，誠請天子責罰。
更始帝察言觀色，見劉秀麵容不戚不怒，又知其素常懦弱，便信前番昆陽大戰之時，隻不過碰巧激於必死之念，方才拚力作戰而已。
劉玄暗道：我有心斬其首級，以絕後患，又恐舂陵宗室子弟心寒，引發嘩變。
由是出言安慰道：一人有罪，刑不及家人。況卿前有昆陽解圍大功，免罪不究，更賜金銀布帛一車，以作酬勞。卿其下殿，解除軍職休養，為兄守喪去罷。
劉秀大拜八拜，謝過不斬之恩，由此出殿，回到宛城府邸，閉門不出。自此之後深居淺出，對兄長劉演部將，從不私下接觸。
天下皆知昆陽之功首推劉秀，舂陵宗室子弟更為不平，因常登門，出言寬慰。但劉秀從來不表昆陽之事，並逢人便說，兄長犯上，自己也有過錯。
劉秀府中自有間諜，便將其一舉一動，皆都暗報朝廷。
更始帝劉玄本因劉演一向不服皇威，又受新市、下江及平林軍諸將脅迫，故而殺之，聞說劉秀如此謙恭，反而有些自愧。因此複又下詔，加封劉秀為武信侯，隻不許帶兵。
劉秀受封謝恩，大門張燈，二門結彩，喜氣盈盈。
舂陵宗室子弟見此，皆都憤怒私議：此人醉心富貴，毫無心肝！
劉秀聞此，隻作不聞。非但如此，更於兄長之喪未及百日，便即除下孝服，並在宛城迎娶新野豪門千金陰麗華。
字幕：陰麗華，新野大戶，春秋名相管仲之後。
畫外音：管仲第七代孫管修遷居楚國，被封為陰大夫，便以封地為姓。秦末漢初，陰家舉族遷到新野，乃是當時南陽新野豪門大戶，車馬奴仆比於諸侯，富甲一方。
鏡頭閃回。劉秀姐夫鄧晨家住新野，與陰氏有親緣關係。借助於此，劉秀有機會接觸到陰麗華，並為其美貌所迷，念念不忘。
劉秀後來在長安求學，有次看到執金吾率軍出行，不禁連聲發出感歎。
同學聞聲發問：叔和因何發歎？
劉秀：仕宦當作執金吾，娶妻當得陰麗華！
同學聞而諤問：陰麗華是誰？
閃回結束。劉秀閑居宛城，每為兄長劉演之死悲恨，暗地流涕。雖然當眾不為兄長服喪，飲食、言笑一如往常，但亦常恐被更始帝劉玄得知，遭其謀害。為掩蓋真情流露，乃決定立刻娶陰麗華為妻，借機離開宛城到新野就親，並完成自己少年時心願。
想到此處，於是寄書姐夫鄧晨，托其往陰家提親。
陰麗華父名陰陸，聞說鄧晨是為劉秀提親，倒也喜歡。但為表豪門矜持，也要裝模作樣，拿莊一番。於是說道：賢契諒必知道，我生有四子，分別名謂識、欣、興、就。膝下止有一女，名喚麗華，年方十九歲，愛若掌上明珠。未知尊舅劉秀，多大年歲。
鄧晨：實不相瞞，我家舅爺今年二十九歲，也是正當少年。
陰陸：休要頑笑。世間焉有二十九歲少年！
鄧晨：我家舅爺與你家令媛雖然相差十歲，但乃漢景帝後裔，且被更始帝封侯，門第之高，貴不可攀。尊翁休要托故拿班，有道是過了此村，再無此店也。
陰陸大笑：卻也難為你這個冰人，生就一張好口，伶牙俐齒。既如此說，老漢再無推托之辭，寧願倒賠妝奩，作合其二人，成就夫婦之美。
鄧晨：如此深謝賢翁厚誼。英雄佳人，真天作之合，人間絕配也。
既定良緣，便以婚期寄報劉秀，劉秀複上奏劉玄，請求到新野就婚。
更始帝見劉秀自解兵權，又落於溫柔鄉內，顯無大誌，由是釋其疑忌，立即允準。並厚贈禮金絹帛，賀其大婚，此後不再複以其為意。
劉秀離開宛城之後，更始帝下詔，複以光祿勳劉賜為大司徒，接替劉演職位。
劉賜亦是漢景帝之後，因不忿劉演冤死，因而時時心向同宗劉秀。
某年月日，劉賜上奏：臣啟陛下，昆陽之戰，我雖獲空前大捷，擊潰敵百萬之眾，且斃巨毋霸等將，但酋首嚴尤、陳茂脫逃。為防其招集離散，卷土重來，當往征之。
鏡頭轉換，湖湘大道之上。
昆陽大戰，王莽大將嚴尤、陳茂戰敗，率殘部一路南逃，慌慌如破籠之鳥，忙忙似漏網之魚。狂奔終日，缺糧少食，走投無路。
陳茂：嚴公，我等遭此大敗，長安歸不得矣，如其奈何？
嚴尤：公言甚是。喪師百萬，王莽豈肯相饒？莫若前往荊南，投奔劉聖。
陳茂：劉聖何人？
嚴尤：劉聖又名劉望，漢景帝後裔，鍾武侯劉度之孫，父名劉則。王莽篡漢稱帝後，因廢除劉聖侯爵，其便在湘南各地聯絡漢室子弟，待機複仇。因聞劉演舂陵起事，劉聖亦在承陽一帶起兵。湘南各地聞風歸附，因距中原遙遠，不為王莽所重。
陳茂：既是如此，就依明公。
計議已定，便率數萬殘軍，前往荊南。不則一日，承陽城頭在望，遂遣使前往叫城。劉聖正在衙中閑坐，聞說嚴尤、陳茂來投，不由大喜，親迎出城，厚禮以待。
嚴尤、陳茂心中感激，施以大禮：落敗之將，不值賢侯如此厚待。
劉聖：二公乃莽新柱石，天下誰不知聞？可惜王莽不聽公言，故有昆陽之敗，並非賢公無能也。承蒙二公不棄，前來相投，孤願以軍政大權委之，決不相負。
嚴尤、陳茂聞此，更是感激涕零，立命排擺酒宴，大犒來投官軍。
酒過三巡，嚴尤舉酒稱壽，乘機問道：為臣不才，敢問主公，可有遠圖之意？
劉聖：孤缺兵少將，豈敢與群雄逐鹿？隻偏安一隅足矣。
嚴尤：主公過謙，臣謂不然。明公身為漢景帝閣下玄孫，名望播於天下，登高一呼，何人不從？況莽失其鹿，天下共逐，有德者獲之，無道者失之，屆時豈容殿下偏安？
劉聖：善哉斯論！則卿有何良策教我？
嚴尤：臣願率本部軍馬，替主公攻略衡陽，稱帝於此，再圖謀天下，有何不可？
劉聖聞言大喜：若果如此，孤則必以大司馬付卿，絕不相負。
計議已定，歇兵三日，便即起兵，抵達衡陽。
嚴尤本為朝廷重臣，手握兵符，且部下兵馬皆是現成莽新旗號，衡陽守將豈敢據城不納？眼見是朝廷軍馬來到，自是下令大開城門，親出迎接。
於是兵不血刃，即得衡陽，鵲巢鳩占。
劉聖於是洋洋入城，在眾臣簇擁下登基坐殿，龍袍加身，自稱大漢嗣元皇帝。
乃分封功臣，話符前言，以嚴尤為大司馬，陳茂為丞相，手下諸將，封賞有差。
嚴尤既有衡陽為基，雄心複起，於是上疏請奏嗣元皇帝，請丞相陳茂留守首都衡陽，親自掛帥，率領三萬精兵北上，一舉占領汝南。
鏡頭轉換，哨馬奔馳，將汝南失守信息報至宛城。
更始帝劉玄聞報大怒：叵耐敗軍之將，到處拿你不到，反倒來伐我！
王鳳：此疥癬之疾，陛下何需焦躁？可派大將劉信，亦率三萬軍抵禦，必複汝南。
劉玄：就依卿所奏，命劉信掛帥，點兵南征。
劉信：諾！為臣遵旨，定不負陛下所托。
劉玄：若能擒殺嚴尤，朕必封卿侯爵；部下將領，官升三級。若是不勝，卿即自裁。
劉信：嚴尤屢敗之將，何足為憂。臣此去必奏凱旋，請陛下靜候佳音！
於是擇日祭旗誓師，率三萬大軍南下，迅如狂風。
果然兵貴神速，且劉信又報必死之心，於是一戰獲勝，複奪汝南。
嚴尤心比天高，隻恨命比紙薄，倉促出城應戰，被劉信一刀劈於馬下，就此黃粱一夢，化為塵煙。
嗣元皇帝劉聖聞說汝南得而複失，大驚失色，急遣丞相陳茂領兵去救。未料劉信早有防備，伏兵城外，趁敵軍立足未穩，便即發動攻擊。
陳茂也是時乖運蹇，陷入重圍，左右衝突不出，死於亂箭之下。
劉信下令人不卸甲，馬不去鞍，乘勝追擊，一舉攻破衡陽城，擒殺劉聖。
畫外音：可歎劉聖，稱帝不足兩月，便即身死；數代王候之家，化作南柯一夢。當地百姓哀其不幸，將其葬於酃湖旁蔣家山，位於今湖南省衡陽市境內。
鏡頭轉換，宛城宮闕。
更始帝劉玄聞說劉信一戰複奪汝南，陣斬嚴尤、陳茂；再戰攻克衡陽，平滅劉聖，不由欣喜若狂，果然話符前言，當即封賜劉信為衡陽侯，從征眾將皆升三級。
劉信謝恩已畢，複又上奏：臣啟陛下，奏請乘勝進擊關中，攻取長安。
劉玄此時亦是信心滿滿，含笑說道：準卿所奏。定國上卿，可議如何派將。
王匡：若依臣計，可兵分兩路，一攻洛陽，一擊武關，使彼首尾不能兼顧。
劉玄：就依卿奏。衡陽侯已建大功，可留守宛城保駕。遣定國上公王匡為左路主帥，率軍五萬，攻打洛陽；命西屏大將軍申屠建、丞相司直李鬆為右路正副帥，亦率軍五萬，攻打武關。兩城既克，合兵以向關中，合擊長安！
王匡、申屠建、李鬆：臣等領旨，謝恩！
於是祭旗誓師，六軍齊發。戰報雪片般飛向長安，新莽滿朝文武皆懼，三輔震動。
海內豪傑紛紛響應，殺死牧守，自稱將軍，並用更始年號，以待更始帝詔令。旬月之間，起義部隊遍布全國。
王匡一路西進，沿途發布檄文，以王莽鴆殺漢平帝為由，號令天下，為平帝複仇。
檄文傳至長安，王莽感覺大冤，集合公卿到王路堂，打開金櫃，拿出收藏策書，命群臣觀看。眾臣觀之，乃是王莽當年替平帝請求解除疾病、願以身代死之策書也。
王莽臨策號哭道：平帝三歲即位，我輔政十一年，不敢稍怠。帝患病時願以身代，有此策文為證。逆賊誣我弑君，豈不冤哉！
群臣見此，皆知建興帝實在恐懼至甚，於是齊奏：逆賊誣詬檄文，陛下不必當真。
王莽聞奏收淚，遂封第六子王匡為太師，國將哀章為將，引兵前往守衛洛陽。
當日朝散，有道士西門君惠忽入衛將軍府，對王涉說道：貧道手中有符命讖文，上說劉姓應當複興，劉秀起兵以伐無道。國師公劉秀姓名在上，豈非天命耶？
王涉信以為實，遂與國師公劉秀（即劉歆）、大司馬董忠、司中大贅孫暗中商量，欲率本部衛隊劫持王莽，投降更始政權，以保全自己家族。
眾人同心，計議已定。未料司中大贅孫口中應諾，轉身便向朝廷出首告密。
王莽聞報，心中怒極，便以問政為名，召見董忠入宮。
董忠不知已被大贅孫出賣，入宮參見，行禮已畢：未知陛下夤夜召見，有何差遣？
王莽：朕今日若不召卿，則恐待至明日，我頭已不在頸項上矣。
董忠：陛下何出此不吉之言？
王莽：爾等在衛將軍王涉家所議之事，可謂吉利乎！
董忠大驚，知道所謀已泄，再無一言答對。
王莽見狀，便知大贅孫所報是實，拍案叫道：虎賁武士何在？將董忠拖出門外，當場格殺。逮捕其家男女長幼，一個不留，全部誅戮！
一時之間，長安城內血雨腥風。國師劉秀及衛將軍王涉聞變，皆都自殺。
因大臣內叛，王莽以為身邊再無可信任之人，於是召喚王邑回朝，複命為大司馬，以保京師皇城。又命大長秋張邯擔任大司徒，崔發任大司空，司中壽容苗任國師。
王莽憂悶，每閱讀文書通宵達旦。疲倦至極，便靠幾案打盹，不敢再上床睡覺。
鏡頭轉換。更始漢軍兩路進兵關中，風聲鶴唳，三輔震動。
消息傳到隴西，有成紀人隗義聞說王莽連敗，野心發動，就與兄弟隗崔密議道：今天下大亂，誠英雄四起，開創大業之時也。你我何不舉族東進，響應漢兵，攻打長安？
隗崔：兄長之策，正合我意。但我家族兵少，尚須聯絡本地豪傑，共舉大事。
隗義：不知何人可稱豪傑？
隗崔：今有隴西郡上邽人楊廣、冀縣人周宗，皆為英雄，何不與其二人合謀？
隗義：我也曾聞此二人大名。就依賢弟，請楊、周二人來家密議可也。
話音未落，忽聽門外有人叫道：叔父此議不可。
隗義扭頭看時，見侄兒隗囂邁步入室，上前施禮：侄兒見過二位叔父。
隗崔：我等順應大勢，要平滅新莽，恢複漢室，此為義舉，賢倒因何阻止？
隗囂：兵者，凶事也！若一旦其事不成，而獲大罪，則宗族何辜？
隗崔：常言道，富貴險中求。大丈夫立身在世，若不冒些凶險，豈非蹉跎此生？
隗義：此言是也。我侄素有名望，且熟讀兵書，不如便為首將。
隗囂眼見辭讓不得，遂說道：二位叔父賢既然看得起小侄，並命我為將，則必須用我意見，才敢從命。
隗義、隗崔：既尊你為首，自然惟我侄之命是聽。
當下商議已畢，於是聚集宗族數千人，複聯絡楊廣、周宗，就此起事，攻克平襄。鎮戎大尹李育急引軍來迎，不敵隗囂勇猛，被一刀劈於馬下。
隗崔等旗開得勝，於是召開會議，共舉隗囂為上將軍，楊廣為右將軍。
隗囂既為上將，遂親齎重禮拜訪地方名士方望，請其出為軍師，助己創業。
方望欣然允諾，便即出為軍師，並向隗囂提出建議：將軍既以恢複漢室為號，當聚集眾將，先祭漢高祖、漢太宗、漢武帝，再與諸將歃血為盟。祭盟已畢，再向天下各郡國發布檄文，昭告王莽罪行。如此舉國響應，方可成其大事。
隗囂：先生之言甚善，皆依先生妙計而行。
於是聚集諸將，祭祀西漢列宗，當眾歃血為盟，發布討莽檄文。
隴西群豪得檄，果然群起響應，皆來投奔隗囂。
旬日之間，隗囂得軍十萬，於是引眾東向雍州，擊殺雍州牧陳慶、安定大尹王向。然後分別派出將領，攻打隴西、武都、金城、武威、張掖、酒泉、敦煌諸郡。
隻因隗囂義勇，方望多智，故此義軍所向無敵，勢如破竹，陸續攻克隴西諸郡。
鏡頭轉換，隗囂起兵同時，又有南陽人宗成、商縣人王岑起兵響應，奪取漢中，殺死庸部牧宋遵，集結數萬人。
茂陵人公孫述時為導江郡卒正，郡府設於臨邛，以才能幹練聞名於世。因聞宗成占據漢中，於是主動派人前往聯絡，迎接宗成入蜀，繼克成都。
宗成既得成都，卻縱兵劫奪搶掠，殘暴蠻橫，以致蜀人大恨，皆都懷怨公孫述。
公孫述悔之不及，乃召集郡中豪傑說道：天下人不堪莽新迫害，懷念漢朝久矣。故某聞漢朝將軍來至，迎接入蜀。而今蜀民無罪，妻子兒女卻受彼淩辱，情何以堪！彼傖實乃強盜，而非義軍，諸公當助我平滅之。
成都豪傑聞此，皆都說道：願唯將軍馬首是瞻。
公孫述由是假作接受更始帝任命，選派州縣精兵，親自引軍西擊宗成、王岑，一戰而勝，將二賊殺死，兼並其數萬之眾。
鏡頭轉換。更始漢軍西屏大將軍申屠建、丞相司直李鬆，引兵自南路西進攻打武關。析縣人鄧曄、於匡在南鄉起兵，響應漢軍。
武關都尉朱萌不敢應戰，主動獻關投降。申屠建乘勝直進，進攻右隊，殺大夫宋綱；複向西挺進，攻陷湖縣。
王莽聞報武關已失，更加憂慮，不知所措。
說符侯、五威中城將軍崔發上奏：古時國有大災難，聖王則以哭天告哀勝之。今諸災並至，陛下應禱告上天，祈求救助。
王莽信之，遂率群臣到南郊，陳述自己承受符命經過，仰天大哭，聲嘶氣絕，伏地叩頭。又命儒民每天會集哭天，哭哀者命作郎官，達五千多人。
哭告上天已畢，王莽當即授封九將，都用“虎”作名號，命率禁軍精銳士兵數萬，東出拒賊。又恐九將降賊，皆將其妻子兒女收容到皇宮，作為人質。宮中儲存黃金還有六十餘萬斤，王莽不舍，對九虎將軍部屬，每人僅賜四千錢。
眾軍怨恨，毫無鬥誌。九虎將軍到達華陰縣，扼守險要，不敢出戰。
於匡、鄧曄率軍攻擊，九虎將皆都大敗。六位虎將軍戰敗，棄軍逃走，其中二虎將軍回到朝廷，被王莽所殺；四位虎將軍不敢再回長安，就此逃亡無蹤。
還有三位虎將軍倒頗忠義，收集散兵，退保渭口京師倉。
鄧曄攻破華陰，打開武關，迎接漢兵。
更始丞相司直李鬆率三千人抵達湖縣，與鄧曄會合，共同進攻京師。
鄧曄任命弘農掾王憲為校尉，率數百人北渡渭河，進入左馮翊境內；李鬆派偏將軍韓臣等，一直向西推進到新豐。
王莽聞報，命波水將軍竇融前往迎敵。
字幕：竇融字周公，扶風郡平陵縣人，西漢孝文竇皇後之弟竇廣國後裔。因胞妹嫁予大司空王邑，全家得以徙居長安，出入貴戚，連結閭裏豪傑，向以任俠為名。
畫外音：經王邑推薦，王莽遂命竇融為波水將軍，引兵至新豐，堵截起義軍西進。竇融雖有雄心壯誌，欲將漢軍擋至新豐城外，爭奈部下禁軍皆知王莽素常有功不賞，有罪必罰，皆不願為新朝效命，由是稍觸即退，潰散而走。
韓臣乘勝進擊，直抵長門宮，就此紮住，等候後軍前來合兵，直搗長安。
後續王憲部隊，向前推進到頻陽，沿途地方官府都望風迎降。
李鬆、鄧曄率軍抵達華陰，長安附近起義部隊已從四方匯集，皆到城下。
諸路義軍首領爭要入城，貪圖建立大功，並搶劫宮中財寶。
此時長安城中，再無兵馬可調。
王莽乃命赦免監獄囚犯，發給武器，殺豬飲血，與眾囚立誓：命史諶為更始將軍，率領眾囚督戰。如有不為新朝效力者，社鬼銘之！
於是眾囚出城，渡過渭橋，都四散逃跑，隻剩史諶單騎而回。
當時各路義軍齊集長安城外，挖掘王莽妻、子、父、祖墳墓，焚棺奪寶，複縱火焚毀九廟、明堂、辟雍，火光燭天，映照城中。
地皇四年九月初一，長安城破，義軍從宣平門入城。
新莽丞相張邯欲趁亂出城，死於亂軍之中；王邑、王林、王巡帶兵，在北闕下負隅頑抗，死守不退。戰至天黑，官府及豪門大宅家人除死於亂軍者之外，全都逃跑出城。
初二己酉日，城中少年朱弟、張魚等聚集成群，焚燒尚方工場門，斧劈敬法殿小門，衝裏麵叫喊：反賊王莽，怎還不出來投降？
殿內並無人應。大火蔓延，燒到掖庭、承明殿。王莽長女王嬿居住於此。
侍女來報：室主，若再不走，將困於火中矣！
王嬿流淚：我父篡漢，必至於此。我既生離此宮，尚有何臉麵再見漢朝人也？
縱身投入火中而死。眾侍女呐一聲喊，眼見相救不及，隻得紛紛逃出。
王莽身穿青色蟒服，手執虞帝當年所用匕首，在未央宮宣室前殿獨坐，望著窗外熊熊火光，說道：上天賦德予我，漢軍則奈我何？
初三庚戌日，天剛放亮，群臣陸續而至，攙扶王莽從前殿前往漸台，公卿等隨從官吏千餘人跟隨。
王邑激戰一晝夜，疲倦至甚，士兵皆死，乃飛馬入宮，輾轉來到漸台。與己子侍中王睦一同上台見駕，分立左右，守衛建興帝王莽。
十月初六日，漢軍兵士進入殿中，包圍漸台數百重。
台上千餘禁軍仍以弓箭與漢軍對射，箭矢用盡，短兵相接。
王邑父子及王巡等皆力戰而死，王莽躲進內室。
竇融見勢不可支，隻得投降更始漢軍。玄漢大司馬趙萌允其投降，命為校尉，並推薦其出任巨鹿太守。
酉時三刻，大批士兵上台，唐尊、王盛等諸臣都死在台上。
商縣人杜吳入內，殺死王莽，東海人公賓砍下首級。眾兵士見狀一齊上前，分割王莽身軀，四肢關節、肌肉被切割分盡，爭上前砍殺者尚有數十人。
公賓手執王莽腦袋，前往王憲處報功。王憲由是進占皇城，自稱漢朝大將軍，城中數十萬人皆都歸屬之。
王憲大樂，此後便住在長樂宮中，將王莽妃嬪都納為妻妾，使用王莽車馬衣服器物，儼然當今天子，且得自樂。
次日，李鬆、鄧曄、趙萌、申屠建入城；因聞說王憲私匿禦璽，奸淫宮女，使用天子儀仗，立擒斬之。
李鬆遂命關閉長樂宮，派兵看守，引眾駐紮長安城外，出榜安民，並傳王莽首級至宛城，向更始帝報捷。
劉玄當時正坐黃堂之中，忽見王莽頭顱獻上，不由取出匣中，細看一番，哈哈大笑。
太師王匡因問：陛下笑者何來？
劉玄：我笑此賊若不竊取帝位，其功當同與霍光也。
寵姬韓夫人在座，起身拜賀道：其若非如此，首級又焉能為陛下所得哉！
更始帝聞奏大樂，命將王莽首級懸掛在宛城鬧市。
百姓見到王莽首級，無不稱快，皆都以石擲擊，又切其舌而食之。
新莽由此一世而絕，國祚十七年。
畫外音：王莽死後，其頭顱被後來曆代皇室收藏。直到公元295年晉惠帝時，洛陽武庫遭遇大火，遂被焚毀。一人頭顱作為標本存放二百七十年之久，可謂獨一無二。
攻克長安同月，更始漢軍又攻下洛陽，活捉新莽太師王匡、國將哀章，以檻車押到宛城，呈獻漢更始天子。劉玄二話不說，都命殺之，斬首示眾。（本集完）