“買房子？”馬克鮑姆不解問道。
他啟動車子，福特野馬的引擎發出低沉的轟鳴聲，緩緩加速。
“準確的說，是去了解房貸行業的真實情況，當然，如果你真的想買，我也不會攔著。”張瑜解釋道。
“我倒要看看你到底想要幹什麽……”馬克鮑姆低聲嘀咕了一句，腳下發力一踩油門，引擎聲大作，福特野馬轟鳴而去。
不到半個小時，兩人來到羅斯福大街lasalle社區，馬克鮑姆把車停好，兩人下車。
“鮑姆先生，我再提醒你一下，現在你是我的朋友，是一個律師，我們是來看房子的，明白嗎？”張瑜說道。
“行了，我知道了。”馬克鮑姆略顯不耐煩地點點頭。
張瑜也不在意，在前引路，兩人向售樓處走去。
“你好，我們想來看看房子。”張瑜進入大廳，就近找到一個身穿製服的金發女子，徑直走了過去。
“兩位請跟我來，我是房產中介勞拉。”金發女子露出職業化的笑容，伸手虛引。
張瑜和馬克鮑姆跟隨勞拉來到售樓處後，坐上觀光車。
“兩位是都要買房嗎？”勞拉問道。
“不，是他要買，我陪他來看一下。”張瑜指著馬克鮑姆。
馬克鮑姆點點頭，沒有說話，向四周看去。
這個住宅區有些冷清，街道上不僅行人稀少，就連私家車也沒有幾輛，有幾戶門前的草坪上雜草叢生，顯然很久沒人打理了。
“……您有孩子了嗎？這裏距離克雷斯私立中學很近，在這裏買房，非常方便您的孩子上學。勞拉熱情介紹著這裏的房子，但張瑜和馬克鮑姆都不太關心這些。
“我注意到這裏好像沒有多少住戶，對嗎？”張瑜問道。
“確實有很多人搬走了，但沒什麽，房貸市場隻是處於一個小小的低穀裏，”勞拉輕描淡寫的說道，旋即指向左前方的一棟房子，一個男人正在修建草坪，“那棟房子剛剛建成的時候，被我以二十五萬美元賣了出去，兩年後漲到了三十三萬，一年半以前漲到了三十八萬，去年，這對夫妻花四十二萬買了下來，現在他願意原價出售，雖然不甘心，但他們還是會賣的……嗨，傑克！”
她向那個男人揮手示意，男人停下手裏的活計，笑著回應。
“房價漲勢這麽好，他為什麽要賣房呢？”馬克鮑姆問道。
“他們夫妻倆現在都沒有工作。”勞拉說道。
“所以他們是急於出手，對嗎？”張瑜說道。
“這一片的所有人都急著出手，看到這棟了嗎，房主人甚至願意降價出手。”勞拉指著另一棟房子說道。
“急著賣房的人有點太多了吧？”馬克鮑姆皺眉說道。
“誰讓市場回落了呢，有不過這隻是暫時的，房市肯定不會跌的，大家隻是有些慌亂而已……”勞拉抱怨了一句，“你有看上的房子嗎？”
馬克鮑姆剛要開口，被張瑜拉了一下衣袖，他改口說道：
“我需要回去和老婆商量一下……你有推薦的房貸經紀人嗎？我手頭現錢不太夠。”
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勞拉露出笑容：
“當然，我認識幾個很靠譜的房貸經紀人。”
隨後，勞拉帶著兩人回到售樓處。
在大廳的角落裏有一個裝滿酒的酒櫃，一個黑人和一個白人男子正在喝酒聊天，已經微有醉意了。
勞拉走過去，將張瑜和馬克鮑姆介紹給兩人，還在白人男子裸露的胸肌上摸了一把，拋出一個嫵媚的眼神，才笑著離開。
“看來她很喜歡你啊。”張瑜笑著說道。
“當然，這小妞靠我賺了很多錢。”白人男子色眯眯地看著離開的勞拉，大笑道。
等了一會兒，看勞拉走遠後，張瑜看了看四周，從包裏掏出兩千美元，遞給兩人：
“我們是投資公司的人，今天來是想了解一下房貸行業的情況，希望你們能如實回答。”
白人男子雙眼放光，放下酒杯，接過美元，吹了聲口哨：
“我愛死這綠油油的寶貝了！沒問題，你們隨便問。”
“你們每個月能辦多少筆貸款？”張瑜問道。
“大概六十筆。”
“四年之前呢？”
“十筆？還是十五筆？”
“我以前隻是個酒保，但現在我已經有自己的船了。”黑人男子插言道。
“哇哦，聽起來很棒，”張瑜笑了下，隨即問道，“那這其中有多少是可調利率次級貸款呢？”
“幾乎全部都是。”白人男子說道。
“沒錯，大概九成吧，這幾年房貸提成收益很高，我們全指著這個賺錢呢。”黑人男子補充道。
他們沒有注意到，馬克鮑姆的臉色已經黑了下去。
可調利率次級貸款是指初期以一個固定的利率還款，但是從合約約定的時間開始，就要按照較高的利率支付利息，是風險很高的一種貸款方式。
“那房貸申請有被拒的的情況嗎？”馬克鮑姆忍不住開口問道。
“哈哈哈……”
兩人齊聲發出大笑，好像聽到了什麽非常好笑的笑話一般，白人男子杯中的酒液都因為他劇烈的動作灑出了少許。
“怎麽可能？”白人男子搖頭失笑，“如果他們被拒了，那我的工作就出了大問題了。”
“即使貸款人沒錢也可以拿到貸款嗎？”馬克鮑姆瞪大了眼睛。
“我們公司提供一種貸款產品叫‘NINJA loans’，無需收入，無需工作，如果你願意，收入那一欄空著也可以，”黑人男子得意的解釋，“公司根本不在乎，這些人隻是想要一個家，我們為什麽不能成全他們呢？”
“你們的公司不去核查嗎？”馬克鮑姆感到非常難以置信。
白人男子笑了笑，戲謔道：
“如果我周六放出去一筆貸款，周一就會被大銀行買走，你明白嗎？”
馬克鮑姆嘴巴微張，呆了一下，才說道：
“你們可以稍等一下嗎？”
他起身拉著張瑜走到一旁，留下兩個房貸經紀人分著手裏的美元。
馬克鮑姆在原地轉了幾圈，表情有些抓狂，壓低聲音吼道：
“我不明白，房貸市場已經爛到這種地步了嗎？他們為什麽敢如此坦白的說出這一切！”
“很顯然，這種操作在房貸行業裏不是什麽秘密，而是每個人都在做的事，你會隱瞞早餐是吃了麵包還是培根嗎？”張瑜慢條斯理的說道。
馬克鮑姆無奈的搖搖頭，和張瑜又回到那兩人麵前。
“那大家都清楚這種貸款的風險嗎？”馬克鮑姆問道。
黑人男子臉上露出譏諷笑容：
“我的主要客戶都是移民，他們隻想有一棟屬於自己的房子，不管你讓他們簽什麽，他們都敢簽，不提問題，不懂利率……他們就是一群蠢貨。”
“你的客戶也是移民嗎？”馬克鮑姆轉而問那個白人。
“移民的信用等級對他來說太高了。”黑人大笑說道。
白人露出得意的笑容，搖晃著手裏的酒杯，說道：
“我這人隻看重回報，如果我簽一筆固定利率的良性貸款，隻能拿到兩千塊錢，而一筆可調利率的次級貸，我可以賺一萬塊錢！如果那些拖一五娘不貸款，我根本開不上奔馳，她們的信用等級是最差的，但都很有錢，付得起首付，而且每個人都買了不止一套房。”
“她們不知道可調利率的次級貸需要還更多的錢嗎？等到利率優惠期過了，月供會翻兩到三倍！”馬克鮑姆驚訝道。
白人男子發出大笑：
“夥計，你在開玩笑嗎？那些胸大無腦的娘們兒根本不知道什麽是可調利率貸款，她們還以為可調利率的意思，是可以自己選擇每個月還款的利率呢。”
“法克！”馬克鮑姆身體往後一仰，靠在椅背上，低聲說了一句。
“你說什麽？”白人男子皺眉問道。
“他說很感謝你們提供的信息，我們還有事，就先走了。”張瑜笑著接口，拉起馬克鮑姆往大廳外走去。
走出售樓處，馬克鮑姆看著一片蕭條的住宅區，低吼道：
“這幫家夥是在犯罪！他們在製造泡沫，美國的房地產市場會被這種人搞垮的！”
“鮑姆先生，你現在認同我的看法嗎？”張瑜慢悠悠地說道。
馬克鮑姆斜瞥了他一眼：
“也許這兩個騙子隻是個例。”
“你可以派人去美國各地調查，看看和這裏的情況是不是一樣，在洛杉磯、紐約、邁阿密、舊金山，這樣的場景每天都在上演，銀行向拖一五娘、非法移民放出大筆貸款，再把這些貸款打包成證券，放到金融市場上，給它們標上“A”的評級，吸引對衝基金購買，但實際上，這些債券隻是一文不值的垃圾！”張瑜說道。
馬克鮑姆用力踢飛腳邊的一個易拉罐，大罵道：
“法克，這幫狗娘養的玩意兒！”
他氣哼哼地走向停車場，張瑜跟了上去。
兩人坐上福特野馬，張瑜打開文件包，從裏麵掏出一遝厚厚的文件，遞給馬克鮑姆，說道：
“這兩天我研究了美國自1975年以來的房價指數，剔除通脹因素之後，從1975年到2000年，全美房價年度增長隻有1.4%，但從2000年至今，房價每年的漲幅卻高達7%！如果回到趨勢線，房價的調整幅度最大可以達到40%！鮑姆先生，你應該明白，這種不正常的趨勢代表著巨大的泡沫！”
馬克鮑姆皺眉翻著手中的文件，凝神注視著那張代表著美國房價指數的圖表：
“我好像看到過這張圖。”
“去年，羅伯特希勒教授在《非理性繁榮》裏已經給出了警告，可惜的是，沒有人把他的話放在心上。”張瑜緩緩言道。
他啟動車子，福特野馬的引擎發出低沉的轟鳴聲，緩緩加速。
“準確的說，是去了解房貸行業的真實情況，當然，如果你真的想買，我也不會攔著。”張瑜解釋道。
“我倒要看看你到底想要幹什麽……”馬克鮑姆低聲嘀咕了一句，腳下發力一踩油門，引擎聲大作，福特野馬轟鳴而去。
不到半個小時，兩人來到羅斯福大街lasalle社區，馬克鮑姆把車停好，兩人下車。
“鮑姆先生，我再提醒你一下，現在你是我的朋友，是一個律師，我們是來看房子的，明白嗎？”張瑜說道。
“行了，我知道了。”馬克鮑姆略顯不耐煩地點點頭。
張瑜也不在意，在前引路，兩人向售樓處走去。
“你好，我們想來看看房子。”張瑜進入大廳，就近找到一個身穿製服的金發女子，徑直走了過去。
“兩位請跟我來，我是房產中介勞拉。”金發女子露出職業化的笑容，伸手虛引。
張瑜和馬克鮑姆跟隨勞拉來到售樓處後，坐上觀光車。
“兩位是都要買房嗎？”勞拉問道。
“不，是他要買，我陪他來看一下。”張瑜指著馬克鮑姆。
馬克鮑姆點點頭，沒有說話，向四周看去。
這個住宅區有些冷清，街道上不僅行人稀少，就連私家車也沒有幾輛，有幾戶門前的草坪上雜草叢生，顯然很久沒人打理了。
“……您有孩子了嗎？這裏距離克雷斯私立中學很近，在這裏買房，非常方便您的孩子上學。勞拉熱情介紹著這裏的房子，但張瑜和馬克鮑姆都不太關心這些。
“我注意到這裏好像沒有多少住戶，對嗎？”張瑜問道。
“確實有很多人搬走了，但沒什麽，房貸市場隻是處於一個小小的低穀裏，”勞拉輕描淡寫的說道，旋即指向左前方的一棟房子，一個男人正在修建草坪，“那棟房子剛剛建成的時候，被我以二十五萬美元賣了出去，兩年後漲到了三十三萬，一年半以前漲到了三十八萬，去年，這對夫妻花四十二萬買了下來，現在他願意原價出售，雖然不甘心，但他們還是會賣的……嗨，傑克！”
她向那個男人揮手示意，男人停下手裏的活計，笑著回應。
“房價漲勢這麽好，他為什麽要賣房呢？”馬克鮑姆問道。
“他們夫妻倆現在都沒有工作。”勞拉說道。
“所以他們是急於出手，對嗎？”張瑜說道。
“這一片的所有人都急著出手，看到這棟了嗎，房主人甚至願意降價出手。”勞拉指著另一棟房子說道。
“急著賣房的人有點太多了吧？”馬克鮑姆皺眉說道。
“誰讓市場回落了呢，有不過這隻是暫時的，房市肯定不會跌的，大家隻是有些慌亂而已……”勞拉抱怨了一句，“你有看上的房子嗎？”
馬克鮑姆剛要開口，被張瑜拉了一下衣袖，他改口說道：
“我需要回去和老婆商量一下……你有推薦的房貸經紀人嗎？我手頭現錢不太夠。”
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勞拉露出笑容：
“當然，我認識幾個很靠譜的房貸經紀人。”
隨後，勞拉帶著兩人回到售樓處。
在大廳的角落裏有一個裝滿酒的酒櫃，一個黑人和一個白人男子正在喝酒聊天，已經微有醉意了。
勞拉走過去，將張瑜和馬克鮑姆介紹給兩人，還在白人男子裸露的胸肌上摸了一把，拋出一個嫵媚的眼神，才笑著離開。
“看來她很喜歡你啊。”張瑜笑著說道。
“當然，這小妞靠我賺了很多錢。”白人男子色眯眯地看著離開的勞拉，大笑道。
等了一會兒，看勞拉走遠後，張瑜看了看四周，從包裏掏出兩千美元，遞給兩人：
“我們是投資公司的人，今天來是想了解一下房貸行業的情況，希望你們能如實回答。”
白人男子雙眼放光，放下酒杯，接過美元，吹了聲口哨：
“我愛死這綠油油的寶貝了！沒問題，你們隨便問。”
“你們每個月能辦多少筆貸款？”張瑜問道。
“大概六十筆。”
“四年之前呢？”
“十筆？還是十五筆？”
“我以前隻是個酒保，但現在我已經有自己的船了。”黑人男子插言道。
“哇哦，聽起來很棒，”張瑜笑了下，隨即問道，“那這其中有多少是可調利率次級貸款呢？”
“幾乎全部都是。”白人男子說道。
“沒錯，大概九成吧，這幾年房貸提成收益很高，我們全指著這個賺錢呢。”黑人男子補充道。
他們沒有注意到，馬克鮑姆的臉色已經黑了下去。
可調利率次級貸款是指初期以一個固定的利率還款，但是從合約約定的時間開始，就要按照較高的利率支付利息，是風險很高的一種貸款方式。
“那房貸申請有被拒的的情況嗎？”馬克鮑姆忍不住開口問道。
“哈哈哈……”
兩人齊聲發出大笑，好像聽到了什麽非常好笑的笑話一般，白人男子杯中的酒液都因為他劇烈的動作灑出了少許。
“怎麽可能？”白人男子搖頭失笑，“如果他們被拒了，那我的工作就出了大問題了。”
“即使貸款人沒錢也可以拿到貸款嗎？”馬克鮑姆瞪大了眼睛。
“我們公司提供一種貸款產品叫‘NINJA loans’，無需收入，無需工作，如果你願意，收入那一欄空著也可以，”黑人男子得意的解釋，“公司根本不在乎，這些人隻是想要一個家，我們為什麽不能成全他們呢？”
“你們的公司不去核查嗎？”馬克鮑姆感到非常難以置信。
白人男子笑了笑，戲謔道：
“如果我周六放出去一筆貸款，周一就會被大銀行買走，你明白嗎？”
馬克鮑姆嘴巴微張，呆了一下，才說道：
“你們可以稍等一下嗎？”
他起身拉著張瑜走到一旁，留下兩個房貸經紀人分著手裏的美元。
馬克鮑姆在原地轉了幾圈，表情有些抓狂，壓低聲音吼道：
“我不明白，房貸市場已經爛到這種地步了嗎？他們為什麽敢如此坦白的說出這一切！”
“很顯然，這種操作在房貸行業裏不是什麽秘密，而是每個人都在做的事，你會隱瞞早餐是吃了麵包還是培根嗎？”張瑜慢條斯理的說道。
馬克鮑姆無奈的搖搖頭，和張瑜又回到那兩人麵前。
“那大家都清楚這種貸款的風險嗎？”馬克鮑姆問道。
黑人男子臉上露出譏諷笑容：
“我的主要客戶都是移民，他們隻想有一棟屬於自己的房子，不管你讓他們簽什麽，他們都敢簽，不提問題，不懂利率……他們就是一群蠢貨。”
“你的客戶也是移民嗎？”馬克鮑姆轉而問那個白人。
“移民的信用等級對他來說太高了。”黑人大笑說道。
白人露出得意的笑容，搖晃著手裏的酒杯，說道：
“我這人隻看重回報，如果我簽一筆固定利率的良性貸款，隻能拿到兩千塊錢，而一筆可調利率的次級貸，我可以賺一萬塊錢！如果那些拖一五娘不貸款，我根本開不上奔馳，她們的信用等級是最差的，但都很有錢，付得起首付，而且每個人都買了不止一套房。”
“她們不知道可調利率的次級貸需要還更多的錢嗎？等到利率優惠期過了，月供會翻兩到三倍！”馬克鮑姆驚訝道。
白人男子發出大笑：
“夥計，你在開玩笑嗎？那些胸大無腦的娘們兒根本不知道什麽是可調利率貸款，她們還以為可調利率的意思，是可以自己選擇每個月還款的利率呢。”
“法克！”馬克鮑姆身體往後一仰，靠在椅背上，低聲說了一句。
“你說什麽？”白人男子皺眉問道。
“他說很感謝你們提供的信息，我們還有事，就先走了。”張瑜笑著接口，拉起馬克鮑姆往大廳外走去。
走出售樓處，馬克鮑姆看著一片蕭條的住宅區，低吼道：
“這幫家夥是在犯罪！他們在製造泡沫，美國的房地產市場會被這種人搞垮的！”
“鮑姆先生，你現在認同我的看法嗎？”張瑜慢悠悠地說道。
馬克鮑姆斜瞥了他一眼：
“也許這兩個騙子隻是個例。”
“你可以派人去美國各地調查，看看和這裏的情況是不是一樣，在洛杉磯、紐約、邁阿密、舊金山，這樣的場景每天都在上演，銀行向拖一五娘、非法移民放出大筆貸款，再把這些貸款打包成證券，放到金融市場上，給它們標上“A”的評級，吸引對衝基金購買，但實際上，這些債券隻是一文不值的垃圾！”張瑜說道。
馬克鮑姆用力踢飛腳邊的一個易拉罐，大罵道：
“法克，這幫狗娘養的玩意兒！”
他氣哼哼地走向停車場，張瑜跟了上去。
兩人坐上福特野馬，張瑜打開文件包，從裏麵掏出一遝厚厚的文件，遞給馬克鮑姆，說道：
“這兩天我研究了美國自1975年以來的房價指數，剔除通脹因素之後，從1975年到2000年，全美房價年度增長隻有1.4%，但從2000年至今，房價每年的漲幅卻高達7%！如果回到趨勢線，房價的調整幅度最大可以達到40%！鮑姆先生，你應該明白，這種不正常的趨勢代表著巨大的泡沫！”
馬克鮑姆皺眉翻著手中的文件，凝神注視著那張代表著美國房價指數的圖表：
“我好像看到過這張圖。”
“去年，羅伯特希勒教授在《非理性繁榮》裏已經給出了警告，可惜的是，沒有人把他的話放在心上。”張瑜緩緩言道。