第118章 飛龍轉債
炒股炒成大股東？被套就舉牌？ 作者：旅友阿 投票推薦 加入書簽 留言反饋
一方麵，它如同普通債券一般，設有固定的票麵利率，投資者能夠借此獲取較為穩定的利息收益。
另一方麵，它又能像股票那樣在二級市場中進行買賣，通過交易來賺取差價的利潤，甚至還可以轉換為發行該債券的上市公司的股票。
可轉債與股票買賣的不同之處在於交易規則，股票實行的是 t + 1 交易製度，而可轉債則是 t + 0 交易。
簡單來講，就是投資者買入可轉債之後，能夠立刻將其賣出，並且在交易時間內，可以不受次數限製地反複進行買入和賣出操作，更為誘人的是，其手續費還相當低。
在過去，可轉債是有價格保底的，其價格絕對不會低於 100 元。
因為在可轉債到期的時候，上市公司贖回的價格是不會低於這個數字的。
所以投資者要是能以 100 元的價格入手任何一隻可轉債，從某種程度上來說，那就是妥妥的無風險投資，根本不用擔心出現虧損。
不過，自從去年出現第一隻可轉債退市的情況後，整個可轉債市場原本那種無風險的狀態一下子就被打破了。
可轉債居然也會退市。
雖說它有股票的一些特性，但它的名字畢竟還帶著 “債” 字。
這 “債” 都能退市違約，這和借錢不還又有什麽區別呢？
這還有什麽信用可言？
這種情況簡直可怕到了極點！
也正因如此，現在的可轉債市場已然發生了很大的變化，低於 100 元這個曾經的保底價格的可轉債開始頻繁出現了，而且數量還不少。
這些價格跌破底線的可轉債往往有著比較明顯的特點：通常它們的發行規模都比較大，發行它們的上市公司在財務資金方麵的情況還不太樂觀，處於不佳的狀態。
餘晨去年在送外賣的時候，就參與了第一隻退市債 —— 授特轉債的交易。
在正股退市的最後一個交易日，他瞅準了尾盤收盤的這個時機，以 18 元的價格買了 10 張授特轉債，總共花費了 180 元。
後來授特轉債變成了授特退債，餘晨在這個退債的股吧裏麵找到發言收購退債的人，采用席位號協議約定交易的方式，以 23.8 元的價格把債券賣了出去。
還沒虧錢，小賺。
不過這種交易方式，直到現在餘晨都還不是很理解。
因為他當時是以 23.8 元跟別人協議成交的，但是當天的收盤價格顯示的卻是 23.23 元。
餘晨輕輕搖了搖頭，把思緒從回憶的漩渦中拽了出來。
轉債市場雖然已經和過去那種有100元保底的情況大不相同，但因其獨特的 t+0 交易特性，依舊吸引著無數投資者參與其中。
眾人紛紛在這市場中博弈日內短線行情。
當下那些發行規模較大的轉債雖然不行了，但此消彼長間，仍有眾多發行規模較小的轉債活躍於市場的舞台之上。
每天都有不少短線資金在尋覓著這類轉債，試圖通過拉升炒作來獲取利潤。
每天都有人吃肉，同樣每天都有人被套、割肉。
t+0交易很簡單，不是你割我，就是我割你。
餘晨點擊進入可轉債行情界麵之後，直接先從漲幅榜單看了起來，反正是t+0交易、隨買隨賣的，跟股票完全不一樣，什麽漲的太高、跌的太多，不敢買的這種心態完全不存在。
已經暴漲、暴跌的轉債往往具有更大的波動幅度，更方便買賣做差價賺取利潤。
龍鳴轉債 152.063元 +15.32%。
金線轉債 184.147元 +12.06%。
螺凱轉債 142.802元 +9.89%。
······
餘晨看著轉債界麵漲幅榜這些轉債，考慮到自身的資金量是幾個億，跟以前的幾萬塊可以快進快出完全不同了。
他直接放棄了從漲幅榜購買轉債的想法。
最主要的是這個位置進場完全是給其中的主力接盤，雖然這種兩三個億的小轉債主力實力不強，就算餘晨把發行的所有籌碼買光都行。
更別說小主力的籌碼了。
但是這些已經上漲的轉債距離20%的漲停也就幾個點的利潤，完全沒必要。
他目前可沒有一隻轉債玩幾天的想法。
於是，餘晨果斷地把目光投向了跌幅榜。
久電轉債195.134元 -8.12%。
思華轉債420.912元 -6.22%
飛龍轉債130.123元 -5.21%
······
餘晨仔細地審視著這些跌幅較為顯著的轉債，隨後，他一隻隻地分別點擊進入它們的資料界麵，認真查看起每一隻轉債的發行規模。
在經過一番仔細的查看與篩選之後，他最終鎖定了自己想要操作的目標 —— 飛龍轉債。
飛龍轉債的發行規模隻有 2 億，這無疑是一隻很容易受到資金操控的小盤轉債。
它目前出現如此大幅度的跌幅，主要是受到了正股，也就是發行這隻轉債的上市公司‘飛龍實業’股票下跌的影響。
目前飛龍轉債與正股‘飛龍實業’之間的溢價率隻有 +0.5%。
看到這個溢價率，餘晨立馬就明白了，飛龍轉債雖然是一隻小盤轉債，但掌控著這隻轉債走勢的主力，大概率就是飛龍實業的主力。
這意味著，這隻轉債在背後主力的操控下，行情走勢基本上是跟著正股亦步亦趨的，正股漲，它跟著漲；正股跌，它也跟著跌。
餘晨對此倒也不意外。
畢竟在轉債市場裏，除了那些剛剛新上市的小盤轉債，還有那種發行規模隻有幾千萬，溢價卻高達百分之幾百的小盤妖債，它們的走勢可能會比較特立獨行、難以捉摸之外，其他大多數的轉債都會和正股的漲跌緊密相連，呈現出一種同漲同跌的態勢。
餘晨在仔細看完飛龍轉債的那些基本情況後，並沒有直接開始買入，而是緊接著點擊正股，進入到了飛龍實業的行情界麵，開始查看起它的基本麵資料來。
畢竟要操作一隻可轉債，對正股情況的了解是必不可少的。
另一方麵，它又能像股票那樣在二級市場中進行買賣，通過交易來賺取差價的利潤，甚至還可以轉換為發行該債券的上市公司的股票。
可轉債與股票買賣的不同之處在於交易規則，股票實行的是 t + 1 交易製度，而可轉債則是 t + 0 交易。
簡單來講，就是投資者買入可轉債之後，能夠立刻將其賣出，並且在交易時間內，可以不受次數限製地反複進行買入和賣出操作，更為誘人的是，其手續費還相當低。
在過去，可轉債是有價格保底的，其價格絕對不會低於 100 元。
因為在可轉債到期的時候，上市公司贖回的價格是不會低於這個數字的。
所以投資者要是能以 100 元的價格入手任何一隻可轉債，從某種程度上來說，那就是妥妥的無風險投資，根本不用擔心出現虧損。
不過，自從去年出現第一隻可轉債退市的情況後，整個可轉債市場原本那種無風險的狀態一下子就被打破了。
可轉債居然也會退市。
雖說它有股票的一些特性，但它的名字畢竟還帶著 “債” 字。
這 “債” 都能退市違約，這和借錢不還又有什麽區別呢？
這還有什麽信用可言？
這種情況簡直可怕到了極點！
也正因如此，現在的可轉債市場已然發生了很大的變化，低於 100 元這個曾經的保底價格的可轉債開始頻繁出現了，而且數量還不少。
這些價格跌破底線的可轉債往往有著比較明顯的特點：通常它們的發行規模都比較大，發行它們的上市公司在財務資金方麵的情況還不太樂觀，處於不佳的狀態。
餘晨去年在送外賣的時候，就參與了第一隻退市債 —— 授特轉債的交易。
在正股退市的最後一個交易日，他瞅準了尾盤收盤的這個時機，以 18 元的價格買了 10 張授特轉債，總共花費了 180 元。
後來授特轉債變成了授特退債，餘晨在這個退債的股吧裏麵找到發言收購退債的人，采用席位號協議約定交易的方式，以 23.8 元的價格把債券賣了出去。
還沒虧錢，小賺。
不過這種交易方式，直到現在餘晨都還不是很理解。
因為他當時是以 23.8 元跟別人協議成交的，但是當天的收盤價格顯示的卻是 23.23 元。
餘晨輕輕搖了搖頭，把思緒從回憶的漩渦中拽了出來。
轉債市場雖然已經和過去那種有100元保底的情況大不相同，但因其獨特的 t+0 交易特性，依舊吸引著無數投資者參與其中。
眾人紛紛在這市場中博弈日內短線行情。
當下那些發行規模較大的轉債雖然不行了，但此消彼長間，仍有眾多發行規模較小的轉債活躍於市場的舞台之上。
每天都有不少短線資金在尋覓著這類轉債，試圖通過拉升炒作來獲取利潤。
每天都有人吃肉，同樣每天都有人被套、割肉。
t+0交易很簡單，不是你割我，就是我割你。
餘晨點擊進入可轉債行情界麵之後，直接先從漲幅榜單看了起來，反正是t+0交易、隨買隨賣的，跟股票完全不一樣，什麽漲的太高、跌的太多，不敢買的這種心態完全不存在。
已經暴漲、暴跌的轉債往往具有更大的波動幅度，更方便買賣做差價賺取利潤。
龍鳴轉債 152.063元 +15.32%。
金線轉債 184.147元 +12.06%。
螺凱轉債 142.802元 +9.89%。
······
餘晨看著轉債界麵漲幅榜這些轉債，考慮到自身的資金量是幾個億，跟以前的幾萬塊可以快進快出完全不同了。
他直接放棄了從漲幅榜購買轉債的想法。
最主要的是這個位置進場完全是給其中的主力接盤，雖然這種兩三個億的小轉債主力實力不強，就算餘晨把發行的所有籌碼買光都行。
更別說小主力的籌碼了。
但是這些已經上漲的轉債距離20%的漲停也就幾個點的利潤，完全沒必要。
他目前可沒有一隻轉債玩幾天的想法。
於是，餘晨果斷地把目光投向了跌幅榜。
久電轉債195.134元 -8.12%。
思華轉債420.912元 -6.22%
飛龍轉債130.123元 -5.21%
······
餘晨仔細地審視著這些跌幅較為顯著的轉債，隨後，他一隻隻地分別點擊進入它們的資料界麵，認真查看起每一隻轉債的發行規模。
在經過一番仔細的查看與篩選之後，他最終鎖定了自己想要操作的目標 —— 飛龍轉債。
飛龍轉債的發行規模隻有 2 億，這無疑是一隻很容易受到資金操控的小盤轉債。
它目前出現如此大幅度的跌幅，主要是受到了正股，也就是發行這隻轉債的上市公司‘飛龍實業’股票下跌的影響。
目前飛龍轉債與正股‘飛龍實業’之間的溢價率隻有 +0.5%。
看到這個溢價率，餘晨立馬就明白了，飛龍轉債雖然是一隻小盤轉債，但掌控著這隻轉債走勢的主力，大概率就是飛龍實業的主力。
這意味著，這隻轉債在背後主力的操控下，行情走勢基本上是跟著正股亦步亦趨的，正股漲，它跟著漲；正股跌，它也跟著跌。
餘晨對此倒也不意外。
畢竟在轉債市場裏，除了那些剛剛新上市的小盤轉債，還有那種發行規模隻有幾千萬，溢價卻高達百分之幾百的小盤妖債，它們的走勢可能會比較特立獨行、難以捉摸之外，其他大多數的轉債都會和正股的漲跌緊密相連，呈現出一種同漲同跌的態勢。
餘晨在仔細看完飛龍轉債的那些基本情況後，並沒有直接開始買入，而是緊接著點擊正股，進入到了飛龍實業的行情界麵，開始查看起它的基本麵資料來。
畢竟要操作一隻可轉債，對正股情況的了解是必不可少的。