第317章 荒誕的現實
李建昆感覺大佬們的眼神怪怪的,可不想給他們發問的機會,近一步補充道:
“剛才說的隻是美元潮汐中的商業案例,它構成的危害,我想用‘還算委婉’四個字來形容,還有更直接的更赤裸的。”
老爺子們的注意力回歸到話題本身,帶著憤懣,側耳傾聽。
“我說兩個比較有代表性的吧。”
李建昆緩緩道:“其一,在美聯儲的加息周期中,全球的美元回流米國,這時一些經濟處於低迷期,也就是經濟周期跟米國不一樣的國家,會變得很缺錢,為了應對風險,這些國家本應該降息印錢,可一旦降息,就會導致本幣跟美元出現利息差。”
他頓了頓,望向老爺子們,“這樣一來,會出現什麽情況,各位肯定能預見。”
孫誌芳老爺子沒好氣道:“大家都把錢換成美元去吃利息唄!”
李建昆點點頭,繼續說道:
“其二,美元回流,很多外匯儲備不多的國家,真的會出現因為缺美元,而無力償還美債,甚至無力支付進口貨款的情況。這時總會有機構找上門,對你說:你也不想國家信用破產吧,這樣,我可以借你一筆美元,但是伱必須要答應我一些條件,比如放開某些領域、某些企業的外資收購權……”
啪!
孫誌芳老爺子再次拍案而起,“這是明搶!”
李建昆聳聳肩,誰說不是呢。
老爺子們皆是眉頭緊鎖,對於此等行為非常不齒。
“想不到這個美元潮汐的危害,竟如此惡劣。”
“不勞而獲,豪取搶奪,無恥至極!”
“唉,說到底,還是因為米國有軍事強權啊,否則也玩不轉這種陰謀。”
陳岱蓀沉吟道:“我在想,是否這個美元,本身已經成了一種強權。”
“老師高見。”
李建昆接茬道:“但不僅僅是強權,而是霸權!各位老爺子既然看過我的論文,應該知道我的論文標題。”
大家這才想起,論文標題中確實有“美元霸權”四字。
“建昆,其實我早前就對此有些疑惑,美元的強勢,真的到了這種程度?”
“是!”這個字李建昆說得斬釘截鐵。
其他幾位老爺子與陳岱蓀一樣,皆擺出洗耳恭聽的表情。
“米國對於美元霸權的布局,從二戰末期就已經開始了,布雷頓森林體係便是前奏。”
在場老爺子們對經濟史上的舊事並不陌生,隻是受限於信息閉塞,對於新事,可能了解得沒那麽及時和透徹。
布雷頓森林體係的來龍去脈,大家一清二楚。
一戰之前,全球大國的貨幣幾乎都是金本位,但一戰後大家黃金不夠了,各國的貨幣兌換黃金都出現困難,除去美國。
這樣一來,金本位製度明顯繃不住,如果各國的貨幣都不靠譜的話,我不認你的錢,你也不認我的錢,我倆的黃金又都不夠,那國際貿易怎樣開展呢?
於是在1944年7月,44個國家的代表,在米國布雷頓森林公園召開會議,確定了二戰之後的國際金融秩序,史稱布雷頓森林體係。
這一體係決定了一種新的貨幣製度,叫做金匯兌本位,即所有國家的貨幣跟美元大致掛鉤,定一個相對穩定的匯率。而美元則跟黃金掛鉤,每盎司黃金固定對應35美元。
要知道,當時世界上75%的黃金儲備都在米國,米國用黃金給大家背書,大家都用美元搞國際貿易,想要黃金了就跟美國換。
貌似還行。
可布雷頓森林體係卻有一個重大弊端——黃金的增長是有限的,而各國對於經濟增長的需求是無限的。
各國要發展,需要增印貨幣,增印本幣之前,先得增印美元。美元又與黃金掛鉤,但黃金的產量根本跟不上。
那麽在布雷頓森林體係之下,美元幣值穩定和各國經濟增長,隻能二選一。
這就是國際金融領域,大名鼎鼎的“特裏芬兩難”。
孫誌芳老爺子提出疑問:“可是布雷頓森林體係已經崩潰,你說的美元霸權失去了根基。”
陳岱蓀附和,“布雷頓森林體係的兩大支柱,其一是美元掛鉤黃金,71年米國宣布美元與黃金脫鉤,等於第一大支柱坍塌;73年各國又紛紛效仿鷹國放棄與美元的固定匯率,等於第二支柱也坍塌了。這個體係確實已經崩潰。”
“其實沒有崩潰。”
李建昆這六個字,使得在場大佬們吹胡須瞪眼,像火氣大點的孫誌芳老爺子,手裏也就缺根戒尺,不然都想抽他。
布雷頓森林體係已經崩潰,是世界經濟學領域的共識。
作為經濟學學生,研究生,如此重大的國際經濟事件,應該清晰了解。
都已經蓋棺定論的事,咋的,你還想推翻不成?
陳岱蓀道:“建昆,莫要胡言。”
“老師聽我講就是。”
李建昆語不驚人死不休道:“經濟學領域認定的布雷頓森林體係崩潰,實際上恰好成就了美元的霸主夙願。剛才老師講的這個體係兩大支柱坍塌,實則隻坍塌了1.5根,美元仍然是全世界普及率最高的貨幣,這就是剩下的0.5根柱子。
“而1.5根柱子坍塌後,其實等於給美元甩去了掣肘,此時的美元,隻差一個中介,就能真正以沒有任何束縛的姿態,攫取貨幣霸權。”
在場大佬們一個個眼珠瞪得滾圓。
這絕對是一個從未有過的新奇理念!
沒有記載在任何經濟學著作之上!
而陳岱蓀此時,雙眼卻爆發出無比明亮的光芒,驚呼道:“石油!這個中介是石油!”
我老師終究是我老師……李建昆心想。
從73年開始,全球陸續爆發了兩次石油危機,1980年這會還在持續,各國都跟著能源吃緊,荷包幹癟,這讓全世界看到了石油作為超級大宗商品的屬性。
米國跟歐佩克有些什麽py交易,此處不談。
反正,結果就是美元成功鏈接上石油,作為石油結算的主要貨幣。
美元霸權攫取成功。
李建昆看著導師跟各位老爺子猛烈交流,給足他們時間推敲。比起美元霸權是如何建立起來的這個已成定局的東西,他真正想談的,或者說想警示的,是美元霸權給米國帶來的特權。
而米國的特權,即對全世界的傷害。
好半晌後,見大佬們交流漸弱,他咳嗽一聲,吸引過來大家的注意。
李建昆適時開口,“之前說的美元潮汐,充其量隻是美元霸權的一個工具,這玩意兒,了解它的底層邏輯後,除非是米國人,不然誰也不能忍。”
“美元霸權的底層邏輯?這個你都捋清楚了?”
一眾大佬瞠目結舌。
陳岱蓀深吸一口氣,擺出一副平輩論交的模樣,抬手示意,“建昆,你說。”
“我從它能帶來的特權,給各位老爺子說說吧,一聽你們就懂。”
李建昆掰著指頭道:
“第一個特權叫征收鑄幣稅。據說我知,印刷一張100美元的成本,是14美分,要知道美元已經不掛鉤黃金,從本質上講,它就是一張白紙,而餘下的9986美分,全是淨收益,雖然這些錢米國政府不能擁有。”
他頓了頓,幽幽感慨一句,“這種暴利,全世界沒有任何產業能夠比擬,無論是合法的還是違法的,通通算上!”
荒誕嗎?
還有比這更荒誕的。
未來互聯網時代,美聯儲發行貨幣隻需要往各行在央行的賬戶上按數字就行,100億,我三秒鍾搞定。
成本幾乎為0。
孫誌芳老爺子眉頭高挑,帶著股氣憤道:“量他們也不敢亂印,不然通貨膨脹有得他受!”
李建昆略顯遺憾道:“我要說的第二個特權,就是征收通貨膨脹稅。”
孫誌芳:“……”
“理論上講亂印貨幣,肯定會導致通貨膨脹。可現實很荒誕,舉個例子,假如經濟發展需要新發行10億美元,而我美聯儲發行20億美元會怎麽樣呢?答案是……不會怎樣。紙幣超發會導致美元貶值,但是發出去的那20億,我已經換回了20億的商品,等到了其他國家手裏,他們才發現…美元貶值了。”
好幾位大佬,表情有些木。
李建昆接著說道:“第三個特權是征收理財稅。其他國家拿到美元後想要保值,通常會購買米國國債,米國再把這些低成本吸收來的錢,拿去投資更賺錢的項目,在這個層麵上,米國就變成了一個商業銀行,吸儲、借貸,賺取其中的利息差。
“吸回來的錢如果流向民間,經過金融市場的轉換就能為美企提供雄厚的融資,這就讓美企有了掌控全世界優質資產的能力。
“同樣是吸回來的錢,如果流向美府,米軍的軍費支出,就有了強力保障,億萬軍費建成的強大軍隊,又反過來拱衛美元的霸權體係,直接形成一個閉環,互相成就。”
一眾大佬:“……”
李建昆感覺大佬們的眼神怪怪的,可不想給他們發問的機會,近一步補充道:
“剛才說的隻是美元潮汐中的商業案例,它構成的危害,我想用‘還算委婉’四個字來形容,還有更直接的更赤裸的。”
老爺子們的注意力回歸到話題本身,帶著憤懣,側耳傾聽。
“我說兩個比較有代表性的吧。”
李建昆緩緩道:“其一,在美聯儲的加息周期中,全球的美元回流米國,這時一些經濟處於低迷期,也就是經濟周期跟米國不一樣的國家,會變得很缺錢,為了應對風險,這些國家本應該降息印錢,可一旦降息,就會導致本幣跟美元出現利息差。”
他頓了頓,望向老爺子們,“這樣一來,會出現什麽情況,各位肯定能預見。”
孫誌芳老爺子沒好氣道:“大家都把錢換成美元去吃利息唄!”
李建昆點點頭,繼續說道:
“其二,美元回流,很多外匯儲備不多的國家,真的會出現因為缺美元,而無力償還美債,甚至無力支付進口貨款的情況。這時總會有機構找上門,對你說:你也不想國家信用破產吧,這樣,我可以借你一筆美元,但是伱必須要答應我一些條件,比如放開某些領域、某些企業的外資收購權……”
啪!
孫誌芳老爺子再次拍案而起,“這是明搶!”
李建昆聳聳肩,誰說不是呢。
老爺子們皆是眉頭緊鎖,對於此等行為非常不齒。
“想不到這個美元潮汐的危害,竟如此惡劣。”
“不勞而獲,豪取搶奪,無恥至極!”
“唉,說到底,還是因為米國有軍事強權啊,否則也玩不轉這種陰謀。”
陳岱蓀沉吟道:“我在想,是否這個美元,本身已經成了一種強權。”
“老師高見。”
李建昆接茬道:“但不僅僅是強權,而是霸權!各位老爺子既然看過我的論文,應該知道我的論文標題。”
大家這才想起,論文標題中確實有“美元霸權”四字。
“建昆,其實我早前就對此有些疑惑,美元的強勢,真的到了這種程度?”
“是!”這個字李建昆說得斬釘截鐵。
其他幾位老爺子與陳岱蓀一樣,皆擺出洗耳恭聽的表情。
“米國對於美元霸權的布局,從二戰末期就已經開始了,布雷頓森林體係便是前奏。”
在場老爺子們對經濟史上的舊事並不陌生,隻是受限於信息閉塞,對於新事,可能了解得沒那麽及時和透徹。
布雷頓森林體係的來龍去脈,大家一清二楚。
一戰之前,全球大國的貨幣幾乎都是金本位,但一戰後大家黃金不夠了,各國的貨幣兌換黃金都出現困難,除去美國。
這樣一來,金本位製度明顯繃不住,如果各國的貨幣都不靠譜的話,我不認你的錢,你也不認我的錢,我倆的黃金又都不夠,那國際貿易怎樣開展呢?
於是在1944年7月,44個國家的代表,在米國布雷頓森林公園召開會議,確定了二戰之後的國際金融秩序,史稱布雷頓森林體係。
這一體係決定了一種新的貨幣製度,叫做金匯兌本位,即所有國家的貨幣跟美元大致掛鉤,定一個相對穩定的匯率。而美元則跟黃金掛鉤,每盎司黃金固定對應35美元。
要知道,當時世界上75%的黃金儲備都在米國,米國用黃金給大家背書,大家都用美元搞國際貿易,想要黃金了就跟美國換。
貌似還行。
可布雷頓森林體係卻有一個重大弊端——黃金的增長是有限的,而各國對於經濟增長的需求是無限的。
各國要發展,需要增印貨幣,增印本幣之前,先得增印美元。美元又與黃金掛鉤,但黃金的產量根本跟不上。
那麽在布雷頓森林體係之下,美元幣值穩定和各國經濟增長,隻能二選一。
這就是國際金融領域,大名鼎鼎的“特裏芬兩難”。
孫誌芳老爺子提出疑問:“可是布雷頓森林體係已經崩潰,你說的美元霸權失去了根基。”
陳岱蓀附和,“布雷頓森林體係的兩大支柱,其一是美元掛鉤黃金,71年米國宣布美元與黃金脫鉤,等於第一大支柱坍塌;73年各國又紛紛效仿鷹國放棄與美元的固定匯率,等於第二支柱也坍塌了。這個體係確實已經崩潰。”
“其實沒有崩潰。”
李建昆這六個字,使得在場大佬們吹胡須瞪眼,像火氣大點的孫誌芳老爺子,手裏也就缺根戒尺,不然都想抽他。
布雷頓森林體係已經崩潰,是世界經濟學領域的共識。
作為經濟學學生,研究生,如此重大的國際經濟事件,應該清晰了解。
都已經蓋棺定論的事,咋的,你還想推翻不成?
陳岱蓀道:“建昆,莫要胡言。”
“老師聽我講就是。”
李建昆語不驚人死不休道:“經濟學領域認定的布雷頓森林體係崩潰,實際上恰好成就了美元的霸主夙願。剛才老師講的這個體係兩大支柱坍塌,實則隻坍塌了1.5根,美元仍然是全世界普及率最高的貨幣,這就是剩下的0.5根柱子。
“而1.5根柱子坍塌後,其實等於給美元甩去了掣肘,此時的美元,隻差一個中介,就能真正以沒有任何束縛的姿態,攫取貨幣霸權。”
在場大佬們一個個眼珠瞪得滾圓。
這絕對是一個從未有過的新奇理念!
沒有記載在任何經濟學著作之上!
而陳岱蓀此時,雙眼卻爆發出無比明亮的光芒,驚呼道:“石油!這個中介是石油!”
我老師終究是我老師……李建昆心想。
從73年開始,全球陸續爆發了兩次石油危機,1980年這會還在持續,各國都跟著能源吃緊,荷包幹癟,這讓全世界看到了石油作為超級大宗商品的屬性。
米國跟歐佩克有些什麽py交易,此處不談。
反正,結果就是美元成功鏈接上石油,作為石油結算的主要貨幣。
美元霸權攫取成功。
李建昆看著導師跟各位老爺子猛烈交流,給足他們時間推敲。比起美元霸權是如何建立起來的這個已成定局的東西,他真正想談的,或者說想警示的,是美元霸權給米國帶來的特權。
而米國的特權,即對全世界的傷害。
好半晌後,見大佬們交流漸弱,他咳嗽一聲,吸引過來大家的注意。
李建昆適時開口,“之前說的美元潮汐,充其量隻是美元霸權的一個工具,這玩意兒,了解它的底層邏輯後,除非是米國人,不然誰也不能忍。”
“美元霸權的底層邏輯?這個你都捋清楚了?”
一眾大佬瞠目結舌。
陳岱蓀深吸一口氣,擺出一副平輩論交的模樣,抬手示意,“建昆,你說。”
“我從它能帶來的特權,給各位老爺子說說吧,一聽你們就懂。”
李建昆掰著指頭道:
“第一個特權叫征收鑄幣稅。據說我知,印刷一張100美元的成本,是14美分,要知道美元已經不掛鉤黃金,從本質上講,它就是一張白紙,而餘下的9986美分,全是淨收益,雖然這些錢米國政府不能擁有。”
他頓了頓,幽幽感慨一句,“這種暴利,全世界沒有任何產業能夠比擬,無論是合法的還是違法的,通通算上!”
荒誕嗎?
還有比這更荒誕的。
未來互聯網時代,美聯儲發行貨幣隻需要往各行在央行的賬戶上按數字就行,100億,我三秒鍾搞定。
成本幾乎為0。
孫誌芳老爺子眉頭高挑,帶著股氣憤道:“量他們也不敢亂印,不然通貨膨脹有得他受!”
李建昆略顯遺憾道:“我要說的第二個特權,就是征收通貨膨脹稅。”
孫誌芳:“……”
“理論上講亂印貨幣,肯定會導致通貨膨脹。可現實很荒誕,舉個例子,假如經濟發展需要新發行10億美元,而我美聯儲發行20億美元會怎麽樣呢?答案是……不會怎樣。紙幣超發會導致美元貶值,但是發出去的那20億,我已經換回了20億的商品,等到了其他國家手裏,他們才發現…美元貶值了。”
好幾位大佬,表情有些木。
李建昆接著說道:“第三個特權是征收理財稅。其他國家拿到美元後想要保值,通常會購買米國國債,米國再把這些低成本吸收來的錢,拿去投資更賺錢的項目,在這個層麵上,米國就變成了一個商業銀行,吸儲、借貸,賺取其中的利息差。
“吸回來的錢如果流向民間,經過金融市場的轉換就能為美企提供雄厚的融資,這就讓美企有了掌控全世界優質資產的能力。
“同樣是吸回來的錢,如果流向美府,米軍的軍費支出,就有了強力保障,億萬軍費建成的強大軍隊,又反過來拱衛美元的霸權體係,直接形成一個閉環,互相成就。”
一眾大佬:“……”